איגרת חוב קצרה מועד (short-term bond)

מהי איגרת חוב קצרה מועד (Short-Term Bond)?

איגרת חוב קצרה מועד (באנגלית: Short-Term Bond) היא סוג של איגרת חוב עם תוקף קצר, שנע בין מספר חודשים לשנתיים. איגרות חוב אלו משולמות בדרך כלל בתוך זמן קצר (בין שנה לשלוש שנים) ומיועדות למשקיעים שמחפשים הכנסה יציבה אך עם סיכון נמוך.

איגרת חוב קצרה מועד מציעה למשקיעים הזדמנות לקבל תשואות יציבות תוך חשיפה לסיכון נמוך יותר בהשוואה לאיגרות חוב ארוכות מועד, שהן יותר תנודתיות וחשופות לשינויים בשוק הריבית.

מאפיינים עיקריים של איגרת חוב קצרה מועד

1. תקופת השקעה קצרה:
   • איגרת חוב קצרה מועד נושאת תוקף קצר, בדרך כלל בין 6 חודשים לשנתיים, בניגוד לאיגרות חוב ארוכות מועד שיכולות להיות עם תוקף של 5 שנים ויותר.
2. ריבית קבועה או משתנה:
   • כמו כל איגרת חוב, גם איגרת חוב קצרה מועד יכולה לשלם ריבית קבועה או משתנה, וההחזר מתבצע לפי תהליך שנקבע מראש (בדרך כלל בסיום התקופה).
3. סיכון נמוך:
   • בגלל שהאיגרת נפרעת במהירות, היא נחשבת לסיכון נמוך יותר בהשוואה לאיגרות חוב ארוכות מועד, במיוחד בתנאי שוק יציבים.
4. תשואה נמוכה יחסית:
   • איגרות חוב קצרות מועד בדרך כלל מציעות תשואה נמוכה יותר מאיגרות חוב ארוכות מועד, כיוון שהן נחשבות לבטוחות יותר עם סיכון נמוך.
5. נזילות גבוהה:
   • לאיגרות חוב קצרות מועד יש נזילות גבוהה, כלומר ניתן למכור אותן בשוק הפתוח בצורה קלה יותר, משום שהן קרובות לפדיון.

יתרונות של איגרת חוב קצרה מועד

1. סיכון נמוך:
   • איגרות חוב קצרות מועד נחשבות לסיכון נמוך יותר, מכיוון שהן נפרעות במהרה, ולכן יש פחות זמן לחשוף את המשקיע לתנודתיות גבוהה בשוק.
2. תנודתיות פחותה:
   • מכיוון שהאיגרת נפרעת מהר, תנודתיות המחיר שלה נמוכה יותר בהשוואה לאיגרות חוב ארוכות מועד, במיוחד בתקופות שבהן יש שינויים בריבית בשוק.
3. תשואה יציבה:
   • איגרות חוב קצרות מועד מציעות למשקיעים תשואה יציבה, שמאפשרת תכנון פיננסי פשוט יותר, במיוחד עבור משקיעים המעוניינים בהכנסה קבועה בטווח הקצר.
4. נזילות גבוהה:
   • איגרות חוב קצרות מועד קלות למכירה בשוק ומפחיתות את הצורך להמתין זמן רב להחזר הקרן.

חסרונות של איגרת חוב קצרה מועד

1. תשואה נמוכה יותר:
   • מכיוון שהן נחשבות להשקעה בטוחה יותר, התשואה על איגרת חוב קצרה מועד נמוכה יותר בדרך כלל לעומת איגרות חוב ארוכות מועד. המשקיעים מקבלים תשלום קטן יותר על הסיכון הנמוך.
2. סיכון אינפלציה:
   • אם יש אינפלציה גבוהה במהלך תקופת ההשקעה, יתכן שהתשואה לא תספיק לפצות על ירידה בכוח הקנייה של הכסף, דבר שיכול להוריד את הרווחים האמיתיים של המשקיעים.
3. מגבלות בשוק בתנאי ריבית משתנים:
   • כאשר שיעור הריבית בשוק משתנה, משקיעים באיגרת חוב קצרה מועד עשויים להיתקל בקושי להשיג תשואות גבוהות יותר באיגרת חוב חדשה אם הריבית בשוק עולה.

איך זה עובד?

נניח שמשקיע רוכש איגרת חוב קצרה מועד בגובה של 100,000 ש”ח, עם ריבית של 3% לשנה ותקופה של שנה אחת. בסוף התקופה, המשקיע יקבל את הקרן 100,000 ש”ח בתוספת ריבית של 3,000 ש”ח.

במהלך השנה, המשקיע מקבל את הריבית השנתית, ובתום התקופה הוא מקבל את כל הקרן והריבית.

אם ריבית השוק משתנה במהלך השנה, יש סיכוי שהמשקיע יוכל למכור את האיגרת בשוק במחיר שונה, אך מדובר לרוב במחיר יציב בגלל שהתקופה קצרה.

סיכום

איגרת חוב קצרה מועד היא נייר ערך עם תוקף קצר, בדרך כלל בין 6 חודשים לשנתיים. היא נחשבת לאפיק השקעה בעל סיכון נמוך עם תשואה נמוכה יחסית ונזילות גבוהה. אידאלית למשקיעים המעוניינים בהכנסה יציבה בטווח הקצר, במיוחד בתנאים של שוק יציב.

למידע נוסף על איך להשקיע באיגרות חוב קצרות מועד והשפעתן על תיק ההשקעות שלך, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!