איגרת חוב רגילה (straight bond)

מהי איגרת חוב רגילה (Straight Bond)?

איגרת חוב רגילה (באנגלית: Straight Bond) היא סוג של איגרת חוב שבה תנאי ההשקעה הם פשוטים וברורים, כלומר מדובר באיגרת חוב עם ריבית קבועה (Fixed Coupon) ותאריך פדיון קבוע. בהשקעה באיגרת חוב רגילה, המשקיע מקבל תשלומים קבועים של ריבית על הקרן לאורך כל תקופת האיגרת, ובסוף התקופה מקבל את הקרן בחזרה במלואה.

איגרת חוב רגילה נחשבת לאפיק השקעה סולידי המתאים למשקיעים שמחפשים הכנסה קבועה ויציבה עם סיכון נמוך יחסית, במיוחד כאשר האיגרת מנופקת על ידי גוף יציב כמו ממשלה או חברה עם דירוג אשראי גבוה.

מאפיינים עיקריים של איגרת חוב רגילה

1. תשלומי ריבית קבועים:
   • איגרת חוב רגילה משלמת ריבית קבועה (Coupon Rate) לאורך כל תקופת האיגרת. הריבית מחושבת כאחוז מהקרן (הסכום הראשוני של ההשקעה), והתשלומים מבוצעים באופן שוטף (כגון חודשי, רבעוני או שנתי).
2. תאריך פדיון קבוע:
   • בכל איגרת חוב רגילה, תאריך הפדיון הוא מוגדר מראש. בתום התקופה, המנפיק מחזיר את הקרן למשקיע. כלומר, בתום תקופת האיגרת, המשקיע מקבל את סכום ההשקעה שהשקיע במלואו.
3. סיכון נמוך:
   • איגרות חוב רגילות נחשבות להשקעה בעלת סיכון נמוך, במיוחד כאשר המנפיק הוא גוף ממשלתי או חברה בעלת דירוג אשראי גבוה. הסיכון כאן נוגע בעיקר ליכולת של המנפיק לעמוד בהתחייבויותיו.
4. תנאי השקעה ברורים:
   • מאפיין נוסף של איגרת חוב רגילה הוא שההבנה שלה מאוד פשוטה וברורה. המשקיע יודע מראש את שיעור הריבית שהוא יקבל, את תאריך הפדיון ואת הקרן שתוחזר לו בסוף התקופה.

יתרונות של איגרת חוב רגילה

1. הכנסה יציבה וקבועה:
   • איגרת חוב רגילה מציעה תשואה קבועה למשקיעים, דבר שמספק הכנסה יציבה לאורך זמן. זה הופך אותה לאטרקטיבית למשקיעים שמעוניינים בהכנסה קבועה וביטחון פיננסי.
2. סיכון נמוך יחסית:
   • כאשר מדובר במנפיק יציב (כגון ממשלה או חברה עם דירוג אשראי גבוה), איגרת חוב רגילה נחשבת לאפיק השקעה בטוח יחסית עם סיכון נמוך.
3. נזילות גבוהה:
   • איגרת חוב רגילה היא נזילה בשוק וניתן למכור אותה בשוק ההון לכל מי שמעוניין לרכוש אותה, מה שמספק גמישות למשקיעים.
4. תכנון פיננסי קל:
   • כיוון שהתנאים של איגרת חוב רגילה ברורים (שיעור הריבית, תאריך הפדיון), המשקיע יכול לתכנן את השקעתו בצורה קלה ונוחה.

חסרונות של איגרת חוב רגילה

1. תשואה נמוכה יחסית:
   • איגרות חוב רגילות, במיוחד כאשר הן מנופקות על ידי ממשלות או גופים יציבים, עשויות להציע תשואה נמוכה יחסית, כיוון שהן נחשבות להשקעה בטוחה. תשואות נמוכות עשויות להוות חסרון עבור משקיעים שמחפשים תשואות גבוהות יותר.
2. סיכון שוק ריבית:
   • אם שיעור הריבית בשוק עולה, מחיר האיגרת יורד, כי איגרת החוב עם ריבית קבועה הופכת לפחות אטרקטיבית לעומת איגרות חוב אחרות שמנפיקות ריביות גבוהות יותר.
3. תנודתיות בשוק:
   • בשוק עם עליות או ירידות חזקות בריבית, גם אם איגרת החוב משולמת בתנאים קבועים, מחירה עשוי להשתנות בשוק, דבר שמסב סיכון למשקיעים שמעוניינים למכור את האיגרת לפני תום התקופה.

איך זה עובד?

נניח שמשקיע רוכש איגרת חוב רגילה בגובה 100,000 ש”ח, עם ריבית קבועה של 5% לשנה ותקופה של 5 שנים. המשקיע יקבל 5,000 ש”ח ריבית כל שנה למשך 5 השנים הבאות, ובסוף התקופה (לאחר 5 שנים), הוא יקבל את הקרן בסך 100,000 ש”ח בתוספת הריבית שהתקבלה לאורך השנים.

המשקיע יודע מראש מה יהיו תשלומי הריבית השנתיים ומה תהיה הקרן שתוחזר לו, כך שהוא יכול לתכנן את הכנסתו הפאסיבית ולהבטיח לעצמו תשלום קבוע.

סיכום

איגרת חוב רגילה היא איגרת חוב עם ריבית קבועה ותאריך פדיון קבוע, שמציעה למשקיעים תשואה יציבה וסיכון נמוך יחסית. זוהי השקעה המתאימה למשקיעים שמחפשים הכנסה קבועה לאורך זמן, עם הבנת התנאים מראש, אך יש לקחת בחשבון שהיא בדרך כלל מציעה תשואה נמוכה יחסית לעומת השקעות אחרות בשוק.

למידע נוסף על איך להשקיע באיגרות חוב רגילות והשפעתן על תיק ההשקעות שלך, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!