איגרת חוב רשומה למסחר (listed bonds)

מהי איגרת חוב רשומה למסחר (Listed Bonds)?

איגרת חוב רשומה למסחר (באנגלית: Listed Bonds) היא סוג של איגרת חוב שנרשמה למסחר בבורסה לניירות ערך, כלומר היא ניתנת לקנייה ומכירה באמצעות פלטפורמות ציבוריות של מסחר בניירות ערך. כזו היא איגרת חוב שמנופקת על ידי חברה, ממשלה או רשות ציבורית ומוקלטת על מנת להיסחר בבורסות ציבוריות, מה שמספק למשקיעים נזילות גבוהה וגישה קלה להשקעה ולמכירה שלה.

היתרון המרכזי של איגרות חוב רשומות למסחר הוא שהן נגישות יותר למשקיעים בגלל היכולת לסחור בהן בשוק הציבורי, וכתוצאה מכך יש להן נזילות גבוהה יותר מאיגרות חוב שאינן רשומות למסחר.

מאפיינים עיקריים של איגרת חוב רשומה למסחר

1. רישום למסחר בבורסה:
   • איגרת חוב רשומה למסחר נרשמת בבורסה לניירות ערך ומנוהלת שם. הרישום הזה מאפשר למשקיעים לקנות ולמכור את האיגרת בקלות ובנזילות גבוהה יותר.
2. נזילות גבוהה:
   • רישום האיגרת למסחר מאפשר למשקיעים למכור את האיגרת או לרכוש אותה בצורה נוחה ומהירה בשוק, שכן יש לה ביקוש גבוה וביקורת ציבורית יותר. משקיעים יכולים לממש את האיגרת במכירה בכל זמן נתון בשוק.
3. תנודתיות ומחיר משתנה:
   • מכיוון שהאיגרת נרשמת למסחר בבורסה, מחיר האיגרת עשוי להשתנות בהתאם לתנודות בשוק. השפעות של שינויים בריבית, מצב הכלכלה או דירוג האשראי של המנפיקים עשויות להשפיע על מחירה של האיגרת בשוק.
4. תשואות משתנות:
   • איגרת חוב רשומה למסחר מציעה תשואה קבועה או משתנה, והמשקיע מקבל תשלומים בהתאם להסכם שנקבע מראש. ברוב המקרים מדובר בריבית קבועה שמחולקת לאורך תקופת ההשקעה.
5. סיכוי להפסד הון:
   • מכיוון שהאיגרת נרשמת למסחר בשוק, אם תנאי השוק משתנים או שיש ירידה בדירוג האשראי של המנפיק, מחיר האיגרת יכול לרדת, דבר שיכול להוביל להפסד הון עבור המשקיע אם הוא בוחר למכור אותה.

יתרונות של איגרת חוב רשומה למסחר

1. נזילות גבוהה:
   • היכולת למכור או לקנות את האיגרת בבורסה כל הזמן מהווה יתרון ברור למשקיעים, שכן יש להם גישה קלה ונוחה לשוק.
2. גישה לשוק פתוח:
   • כל משקיע יכול לרכוש או למכור את האיגרת דרך הפלטפורמות הציבוריות של הבורסה, וזה מעניק שקיפות וגישה פתוחה למגוון רחב של משקיעים.
3. מעקב אחרי הביצועים:
   • המשקיעים יכולים לעקוב אחרי ביצועי האיגרת, מחיר השוק שלה והדירוג האשראי של המנפיק בשוק הפתוח, מה שמספק להם יכולת ניהול טובה יותר על ההשקעה.
4. ביטחון מבחינת שקיפות:
   • כשהאיגרת רשומה למסחר בבורסה, יש רגולציה שמחייבת את המנפיק להגיש דוחות פיננסיים ותחזיות אשר מספקים למשקיעים מידע עדכני על מצבו הכלכלי של המנפיק.

חסרונות של איגרת חוב רשומה למסחר

1. תנודתיות מחירים:
   • מחיר האיגרת יכול להיות תנודתי בשוק, במיוחד בתנאים כלכליים משתנים. אם יש ירידה בשוק או שינוי בריבית, מחיר האיגרת יכול לרדת, דבר שמוביל למשקיעים להפסדים בעת מכירה.
2. תשואה פחותה בשוק עם ריבית נמוכה:
   • באיגרת חוב רשומה למסחר, אם הריבית הכללית בשוק יורדת, המשקיע עלול למצוא את עצמו מקבל תשואות נמוכות יותר מאיגרות חוב אחרות המנפקות ריבית גבוהה יותר.
3. סיכון דירוג אשראי:
   • אם הדירוג האשראי של המנפיק יורד, מחירה של האיגרת עשוי לרדת, דבר שמגדיל את הסיכון הפוטנציאלי למשקיעים. שינוי בדירוג האשראי יכול להוביל גם לשינויים בתשואה ובתנאים הכלכליים של האיגרת.

איך זה עובד?

נניח שאתה רוכש איגרת חוב רשומה למסחר של חברה עם קרן של מיליון ש”ח וריבית קבועה של 4%. במהלך כל שנה תקבל 40,000 ש”ח ריבית (4% מהקרן), ובסיום התקופה (לאחר 5 שנים), תקבל את הקרן בחזרה.

אם החברה מנפיקה את האיגרת בבורסה, תוכל למכור את האיגרת בשוק אם תרצה לשחרר את ההשקעה מוקדם יותר. מחיר האיגרת עשוי להשתנות תלוי במצב הכלכלה, בריבית בשוק, ובדירוג האשראי של החברה.

סיכום

איגרת חוב רשומה למסחר היא נייר ערך שנרשם בבורסה ומאפשר למשקיעים לסחור בה בקלות וליהנות מנזילות גבוהה ושקיפות. בעוד שהיתרונות כוללים הכנסה יציבה ונגישות לשוק, יש לקחת בחשבון גם את התנודתיות בשוק, את הסיכון לדירוג אשראי ואת האפשרות לתשואות פחות יציבות בשוק תנודתי.

למידע נוסף על איך להשקיע באיגרות חוב רשומות למסחר והשפעתן על תיק ההשקעות שלך, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!