בורסת עתידיות (futures exchange)

בורסת עתידיות (Futures Exchange) היא פלטפורמת מסחר שבה מתבצעות עסקאות על חוזים עתידיים (futures contracts). חוזים עתידיים הם הסכמים בין קונה למוכר לקבוע מחיר מוסכם מראש של נכס (כגון סחורה, מניות, מדדים, או מטבעות) שנמסר במועד עתידי. החוזים האלה משמשים בעיקר להגנה מפני סיכונים (הגידול בשוק הנכסים) או כאפיק השקעה כדי לנצל שינויים במחירים העתידיים של הנכסים.

בורסות עתידיות מציעות שוק רגולטורי, שבו קונים ומוכרים יכולים לבצע עסקאות על חוזים עתידיים בצורה מסודרת, שקופה ומפוקחת.

איך זה עובד?

1. חוזים עתידיים (Futures Contracts):
   כשסוחר רוכש חוזה עתידי, הוא מסכים לקנות או למכור נכס מסוים במחיר קבוע ובמועד עתידי. לדוגמה, סוחר יכול לרכוש חוזה עתידי על נפט במחיר של 50 דולר לחבית, כאשר החוזה יבוצע בעוד חודשיים.
2. שימושים עיקריים:
   • הגנה (Hedging): משתמשים בחוזים עתידיים כדי להימנע מתנודתיות במחירים של נכסים. למשל, חקלאי יכול להשתמש בחוזים עתידיים כדי למכור את היבול שלו במחיר קבוע מראש, כדי להימנע מירידה במחירים בשוק.
   • ספקולציה (Speculation): סוחרים משתמשים בחוזים עתידיים כדי לנצל את השינויים במחירים של נכסים ולהרוויח מההבדל במחיר הקנייה והמחיר המכירה של החוזה.
3. התחייבות עתידית:
   כאשר חוזה עתידי נחתם, יש התחייבות להשלמת העסקה בתאריך המוסכם. אם החוזה לא מומש, אזי סוחר יכול לסגור את העסקה לפני המועד באמצעות הסכם הפוך.

יתרונות של בורסת עתידיות:

1. הגנה על סיכונים:
   סוחרים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות מחירים של נכסים. לדוגמה, חברה המעוניינת לקנות חומרי גלם יכולה להגן על עצמה מפני עליית מחירים על ידי רכישת חוזים עתידיים מראש.
2. הזדמנויות רווח:
   סוחרי ספקולציה יכולים לנצל את השינויים במחירים של נכסים בזמן אמת ולהרוויח מהבדלים במחירים בין מועד הרכישה למועד המכירה.
3. נזילות גבוהה:
   בורסות עתידיות מציעות שוק נזיל מאוד, כלומר יש הרבה משתתפים המאפשרים לבצע עסקאות בקלות ובמהירות.
4. רגולציה ושקיפות:
   כל העסקאות נעשות תחת רגולציה גבוהה, תוך שמירה על שקיפות והגנה על הסוחרים בשוק.

חסרונות של בורסת עתידיות:

1. סיכון גבוה:
   מסחר בחוזים עתידיים כולל סיכון גבוה. אם השוק לא מתנהל כפי שציפו, סוחרים עלולים להפסיד סכומים גדולים מאוד, ולעיתים אף יותר ממה שהשקיעו.
2. תנודתיות בשוק:
   בגלל ששוק החוזים העתידיים מבוסס על תחזיות של שוק הנכסים, יש תנודתיות רבה, במיוחד בשווקים של סחורות, מטבעות ומניות.
3. דרישות השקעה ראשונית:
   ברוב המקרים, על סוחרי החוזים העתידיים להחזיק הון ראשוני (margin) על מנת להיכנס לעסקה. דרישות אלו יכולות להוות מכשול למשקיעים קטנים או חדשים.

דוגמאות לבורסות עתידיות:

1. CME – Chicago Mercantile Exchange:
   אחת הבורסות העתידיות הגדולות בעולם, בה סוחרים במספר רב של חוזים עתידיים על סחורות, מדדים, מניות ומטבעות.
2. ICE – Intercontinental Exchange:
   בורסה עתידית המתמקדת במסחר בחוזים עתידיים על סחורות כמו נפט, גז טבעי, ושוקי מטבעות.
3. Eurex:
   בורסה עתידית אירופאית המציעה חוזים עתידיים על מניות, מדדים, אג”ח ועוד.

סיכום

בורסת עתידיות מספקת פלטפורמה שבה סוחרים יכולים לקנות ולמכור חוזים עתידיים על נכסים פיננסיים שונים. בעזרת חוזים עתידיים, סוחרים יכולים להגן על עצמם מפני סיכון תנודתיות ולהשתמש בהן ככלי השקעה או ספקולציה. עם זאת, המסחר בבורסות עתידיות כרוך בסיכון גבוה, תנודתיות בשוק ודרישות השקעה ראשוניות, ולכן יש לקחת בחשבון את הסיכונים לפני שמבצעים השקעות כאלה.