מהם הסיכונים הפוטנציאליים של Interest-Only Mortgage ללווים?

משכנתה מסוג Interest-Only Mortgage (משכנתה שבה משלמים רק את הריבית לתקופה מוגדרת) יכולה להיראות אטרקטיבית בטווח הקצר — בזכות תשלומים חודשיים נמוכים בתחילת ההלוואה — אך היא טומנת בחובה סיכונים משמעותיים שעלולים להכביד על הלווים בטווח הבינוני והארוך.

⚠️ מהם הסיכונים הפוטנציאליים של Interest-Only Mortgage?

1. עלייה פתאומית בהחזר החודשי

לאחר תקופת הריבית בלבד (למשל 5–10 שנים), הלווה מתחיל לשלם גם את הקרן – מה שגורם:

• לקפיצה חדה בתשלום החודשי
• לקושי לעמוד בהחזרים, במיוחד אם ההכנסות לא עלו בהתאם

לדוגמה: אם שילמת 1,500 ש”ח לחודש בריבית בלבד, זה עלול לקפוץ ל־3,000–4,000 ש”ח עם תשלום הקרן.

2. אין בניית הון עצמי (Equity) בתקופת הריבית

בתקופת ה־Interest-Only אתה לא מקטין את החוב, כך שההון שלך בנכס אינו גדל.

• אם ערך הנכס יורד – אתה עלול להימצא ב־Negative Equity (חוב גבוה משווי הנכס)
• מקשה על מכירה, מיחזור משכנתה או קבלת אשראי נוסף

3. סיכון גבוה בעת ירידת ערך הנכס

אם מחירי הדיור יורדים, ואתה עדיין לא שילמת קרן – ייתכן שתהיה “מתחת למים” (Underwater):

• אתה חייב יותר ממה שהנכס שווה
• קשה למכור את הנכס מבלי להפסיד כסף

4. תלות בהכנסה עתידית / הערכות אופטימיות

משכנתה זו מתאימה למי שמצפה:

• להכנסה עתידית גבוהה יותר
• למכירת הנכס ברווח מהיר

אבל אם ההכנסה לא עולה – או אם הנכס לא מתייקר – זה עלול להוביל לקשיים כלכליים או חדלות פירעון.

5. תנודות ריבית (במשכנתה משתנה)

אם מדובר במשכנתה צמודת ריבית משתנה (Adjustable Rate Mortgage), אז לאחר תקופת הריבית בלבד:

• גם הריבית יכולה לעלות
• וגם הקרן מתחילה להיפרע
  → מה שמכפיל את הסיכון.

6. קושי במיחזור הלוואה (Refinancing Risk)

הלווה עלול לגלות שבתום תקופת הריבית בלבד:

• הוא אינו זכאי למיחזור, בשל שווי נכס נמוך, ירידה בהכנסה או דירוג אשראי נמוך.
• וכך נשאר עם תשלומים חודשיים גבוהים שאינו יכול לעמוד בהם.

🧠 למי כן זה עשוי להתאים?

• משקיעים עם תוכנית מכירה בטווח קצר (פליפ)
• אנשים עם הכנסה עונתית / לא סדירה (שמכוונים לתשלומי בלון)
• בעלי נכסים שנמצאים בתהליך שדרוג או ציפייה להכנסה גבוהה יותר בעתיד הקרוב

אבל גם אז – רמת הסיכון גבוהה ודורשת ניהול קפדני.

🧾 לסיכום:

💡 המלצה: תמיד יש לבדוק את התרחיש הגרוע ביותר (worst-case scenario) – מה קורה אם לא תוכל לשלם את הסכום החדש או אם ערך הנכס ירד – ורק אז לשקול האם משכנתה Interest-Only מתאימה לך.