📊 מהם היחסים הפיננסיים המינימליים שמעידים על יציבות של חברה?

כאשר אנחנו בוחנים את היציבות הפיננסית של חברה – אחת הדרכים המרכזיות היא ניתוח יחסים פיננסיים. כל יחס מספרי מציג תמונה שונה של הבריאות הכלכלית של החברה, בעיקר בהקשר של נזילות, מינוף וחוסן לטווח הקצר והארוך.

בפוסט הזה נסקור מהם היחסים החשובים ביותר לניתוח יציבות, ואילו ערכים מינימליים נחשבים לסבירים.

1. יחס שוטף (Current Ratio)

נוסחה בטקסט:
סך הנכסים השוטפים חלקי סך ההתחייבויות השוטפות

מה בודק?
היכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות הקצרות שלה.

רף מינימלי מקובל:
יחס של 1.5 ומעלה נחשב סביר.
יחס של פחות מ-1.0 עלול להצביע על בעיה בנזילות תפעולית.

2. יחס מהיר (Quick Ratio / Acid-Test)

נוסחה בטקסט:
סך הנכסים השוטפים, פחות המלאי חלקי סך ההתחייבויות השוטפות

מה בודק?
האם החברה תוכל לעמוד בהתחייבויות שלה גם בלי למכור מלאי.

רף מינימלי מקובל:
יחס של 1.0 לפחות הוא הסף הבסיסי ליציבות פיננסית בטווח הקצר.

3. יחס חוב להון (Debt to Equity Ratio)

נוסחה בטקסט:
סך כל ההתחייבויות חלקי סך ההון העצמי

מה בודק?
עד כמה החברה ממונפת – כלומר, כמה מהפעילות ממומנת באמצעות חוב.

רף מקובל:
יחס של עד 1.5 נחשב תקין ברוב הענפים.
אם היחס עולה על 2.0, המשקיעים עשויים לראות בכך סימן אזהרה.

4. יחס כיסוי ריבית (Interest Coverage Ratio)

נוסחה בטקסט:
רווח לפני ריבית ומסים (EBIT) חלקי סך הוצאות הריבית

מה בודק?
האם החברה יכולה לעמוד בתשלומי הריבית שלה מתוך הרווחים התפעוליים.

רף מינימלי:
יחס של 2.0 ומעלה נחשב ליכולת סבירה לעמוד בהתחייבויות ריבית.

5. יחס הון עצמי לסך המאזן

נוסחה בטקסט:
סך ההון העצמי חלקי סך נכסי החברה

מה בודק?
איזה חלק מהנכסים ממומן מהון עצמי ולא מחוב.

רף מינימלי:
מקובל לראות ב־25%–40% יחס יציב.
ככל שהאחוז גבוה יותר – החברה נחשבת יציבה יותר וחשופה פחות לחוב חיצוני.

✅ סיכום: טבלת רמות מינימליות מומלצות

🧠 זכור: יש הבדל בין תחומים שונים – בענפי נדל”ן או תשתיות יחס חוב גבוה נחשב נורמלי, בעוד שבחברות טכנולוגיה יעדיפו מינוף נמוך.

📈 רוצה ללמוד לנתח דוחות כספיים בעצמך?
הצטרף לקורס ניתוח דוחות באתר Trade2.co.il – וקבל כלים להבין באמת את חוזקה של כל חברה.