מהם חוזי מדדים עתידיים (Index Futures – חוזי מדדים עתידיים), וכיצד הם משמשים למסחר ולגידור?
- ינואר 15, 2025
- נכתב על ידי: 'Trade2'
- קטגוריה: Finance
חוזי מדדים עתידיים (Index Futures) הם חוזים עתידיים המבוססים על מדדי מניות (כמו S&P 500, נאסד״ק 100, דאו ג׳ונס, ת״א 35 וכו’). אלו חוזים שמאפשרים למשקיעים לסחור או לגדר חשיפה למדד שלם, במקום לקנות או למכור את כל המניות שמרכיבות אותו.
📦 מהו חוזה מדד עתידי?
Index Futures הוא הסכם מחייב בין שני צדדים לקנות או למכור מדד מסוים בתאריך עתידי, במחיר שנקבע מראש. מכיוון שמדד הוא לא נכס פיזי, מדובר בחוזה שמתנהל כספית (cash-settled), ללא מסירה של נכס ממשי.
🧩 מבנה החוזה
- Underlying Asset (נכס בסיס): המדד עצמו (למשל S&P 500).
- גודל החוזה: כמה נקודות מדד כל חוזה מייצג (למשל 50$ × מחיר המדד).
- תאריך פקיעה: רבעוני או חודשי (מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר).
- שיטת סגירה: התחשבנות כספית ביום הפקיעה לפי ערך המדד.
📊 שימושים עיקריים בחוזי מדדים עתידיים
1. מסחר ספקולטיבי
סוחרים משתמשים בחוזים על מדדים כדי:
- להרוויח מתנועות במדד (לונג/שורט) בלי לקנות מניות בודדות.
- לנצל מינוף גבוה (דורש מרג’ין נמוך יחסית).
- לסחור גם מחוץ לשעות המסחר (שוק החוזים פתוח כמעט 24/5).
2. גידור סיכונים (Hedging)
משקיעים מוסדיים או מנהלי תיקים משתמשים בחוזים על מדדים כדי:
- לנטרל תנודתיות של תיק מבוסס מניות (למשל מכירה של חוזי מדד במקרה של ירידות צפויות).
- לגדר חשיפה למדד מסוים (כגון גידור תיק שמשקיע רק ב-S&P 500).
3. ארביטראז’
סוחרים מתוחכמים מנצלים פערים בין המחיר של חוזה עתידי לערך המדד בפועל, במטרה להרוויח הבדל מחירים מבלי להיחשף לסיכון שוק.
🔄 דוגמה פשוטה
נניח שה-S&P 500 נסחר ב-4,500 נקודות. חוזה עתידי אחד מייצג 50$ לכל נקודה, כך שהוא שווה 225,000$.
- משקיע שמאמין שהמדד יעלה – קונה חוזה.
- אם המדד אכן עולה ל-4,600 – הרווח הוא (4600–4500)×50 = 5,000$.
אבל – ניתן היה להחזיק פוזיציה זו עם מרג’ין של כ-5%-10% בלבד (נניח 12,000$) – כלומר מינוף גבוה.
⚖️ יתרונות מול חסרונות
| יתרונות | חסרונות |
|---|---|
| נזילות גבוהה | דורש הבנה של מרג’ין ונזילות |
| אפשרות גידור יעילה | סיכון למינוף יתר |
| זמינות כמעט 24/5 | תנודתיות גבוהה |
| אין צורך להחזיק מניות | צריך לעקוב אחרי תאריך פקיעה |
✅ לסיכום
חוזי מדדים עתידיים הם כלי חשוב למסחר מודרני, במיוחד בקרב סוחרים, משקיעים מוסדיים, וקרנות גידור. הם מאפשרים שליטה גמישה, מינוף, גידור, וספקולציה – אך דורשים ידע מקצועי ומעקב קפדני.
📚 רוצה ללמוד איך להשתמש בחוזים עתידיים למסחר חכם או לגידור תיק ההשקעות שלך?
💡 באתר Trade2.co.il תמצא קורסים מעשיים על מסחר חוזים עתידיים, אסטרטגיות גידור, הבנת מרג’ין וניהול סיכונים – מותאם גם לסוחרים פרטיים.