מהם התנאים לקבלת רישיון IAR בארה”ב?

רישיון Investment Adviser Representative (IAR) הוא רישיון שמאפשר לאדם לייצג יועץ השקעות רשום (RIA) ולספק שירותי ייעוץ השקעות ללקוחות בארה”ב. כדי לקבל את הרישיון, יש לעמוד בתנאים שנקבעו ברמת המדינה (State level), ולעיתים גם תחת רגולציה פדרלית של ה־SEC.

להלן סקירה של התנאים המרכזיים לקבלת רישיון IAR:

✅ 1. חובת מעבר בחינה: Series 65 או חלופה מתאימה

📘 הבחינה המרכזית – Series 65

• נערכת על ידי FINRA, אך בפועל משויכת ל־NASAA.
• כוללת שאלות על:
  • מוסדות פיננסיים
  • ניהול תיקים
  • אתיקה מקצועית
  • רגולציה וציות
• אורכה: 130 שאלות, משך: 180 דקות
• ציון עובר: 72%

חלופות אפשריות:

• בעלי תארים מתקדמים או הסמכות מסוימות פטורים מהבחינה (תלוי במדינה):
  • CFP® (Certified Financial Planner)
  • CFA® (Chartered Financial Analyst)
  • ChFC®, CIC®, או PFS®

🗂️ 2. הגשת טופס U4 דרך FINRA (CRD system)

• יש להגיש את Form U4 – טופס המפרט מידע אישי, תעסוקתי ופלילי.
• יש לכלול:
  • פרטי רישום עם ה-RIA שאליו משתייכים
  • גילוי על עבר פלילי או תביעות (אם קיימים)
• התהליך נעשה באמצעות מערכת WebCRD.

🌎 3. אישור מהרשות הרגולטורית של המדינה (State Securities Regulator)

• כל מדינה בארה״ב עשויה לדרוש:
  • תשלום אגרה שנתית (בד”כ $50–$200)
  • דרישות חינוך נוספות או בדיקות רקע
  • הגשת מסמכים נוספים

📌 יש מדינות המחייבות גם את ה-RIA להיות רשום באותה מדינה (אם לא מדובר ברישום מול ה-SEC).

👤 4. העסקה או התקשרות עם יועץ השקעות (RIA)

• אדם אינו יכול לפעול כ-IAR מבלי להיות רשום תחת RIA (חברה או עצמאי).
• ה־RIA הוא זה שמפעיל את המנגנון התפעולי, בעוד ה־IAR מייצג את החברה מול לקוחות.

🧾 5. שמירה על ציות וחידוש הרישיון

• חובת השתלמויות/חידושים שנתיים בהתאם לדרישות המדינה (במיוחד החל מ־2022, NASAA דורשת Continuing Education).
• עמידה בכללי אתיקה ורגולציה (כולל טיפול ראוי בניגוד עניינים, גילוי מלא, רישום עסקאות).

🧠 טיפ למועמדים:

• מומלץ להתחיל עם לימוד יסודי לבחינת Series 65 — הקורסים המומלצים כוללים סימולציות ושאלות בסגנון הבחינה.
• בדוק את הדרישות הספציפיות במדינה שלך באתר רשות ניירות הערך המקומית או ב־NASAA.org.

🎓 רוצה ללמוד לקראת Series 65 ולהבין את תהליך הרישוי לעומק?

באתר Finra Exam Mastery תמצא קורסים מקיפים להכנה למבחני הרישוי של FINRA ו-NASAA, כולל:

• Series 65 – הכנה מלאה
• הסברים בעברית
• חומרי תרגול אינטראקטיביים
• גישה לכלל הקורסים במסלול רישוי

🔗 להרשמה לקורס הכנה לרישיון IAR