מהם ניירות ערך להשקעה (Investment Securities – ניירות ערך להשקעה), וכיצד הם מסווגים?
- ינואר 15, 2025
- נכתב על ידי: 'Trade2'
- קטגוריה: Finance
אין תגובות
ניירות ערך להשקעה (באנגלית: Investment Securities) הם ניירות ערך שמוחזקים על ידי חברות, מוסדות פיננסיים או יחידים לצורך השקעה ולא לשם מסחר שוטף או שליטה בחברות אחרות. הם מהווים חלק מתיק השקעות פיננסי ומשמשים להשגת תשואה, נזילות, או גידור.
🏦 מה הם ניירות ערך להשקעה?
ניירות ערך להשקעה הם נכסים פיננסיים שמייצגים התחייבות או בעלות, כגון:
- אג”ח ממשלתיות או קונצרניות
- מניות רגילות או מועדפות
- תעודות סל (ETF)
- ניירות ערך מגובי נכסים
הם לא נועדו למכירה מיידית לצורכי רווח מהיר, אלא מוחזקים לתקופה מסוימת בהתאם לאסטרטגיה הפיננסית של הגוף המחזיק.
📂 סיווגים עיקריים של ניירות ערך להשקעה
ניירות ערך להשקעה מסווגים לפי כוונת ההחזקה והטיפול החשבונאי בהם:
1. Held-to-Maturity (HTM) – החזקה עד לפדיון
- מדובר באג”ח שהחברה מתכוונת להחזיק עד מועד הפירעון הסופי.
- נרשמים במאזן לפי עלות מופחתת (amortized cost).
- אין צורך לרשום שינויים בערך השוק כל עוד לא מכרו אותם.
- מתאימים למשקיעים שמחפשים יציבות ותחזית ריבית קבועה.
2. Trading Securities – ניירות ערך למסחר
- ניירות ערך שמוחזקים לצורך מכירה לטווח קצר (ימים או שבועות).
- נרשמים לפי שווי שוק נוכחי (Fair Value) עם רישום רווחים/הפסדים בדוח רווח והפסד.
- לרוב נמצאים בתיקי השקעות של גופים פיננסיים או סוחרים.
3. Available-for-Sale (AFS) – זמינים למכירה
- ניירות ערך שלא מיועדים לא לפדיון ולא למסחר מיידי.
- יכולים להימכר בכל עת בהתאם לצרכים פיננסיים.
- נרשמים במאזן לפי שווי הוגן (Fair Value), אך הרווחים/ההפסדים הלא ממומשים נרשמים בקרן הון עצמית ולא בדוח רווח והפסד (OCI – Other Comprehensive Income).
- מאפשרים גמישות עם פחות השפעה על הרווח הנקי.
🧾 דוגמה להשפעה על הדוחות הכספיים
| סוג נייר ערך | שיטת מדידה | איפה נרשמים רווחים/הפסדים? |
|---|---|---|
| Held-to-Maturity | עלות מופחתת | לא נרשמים כל עוד לא נמכר |
| Trading | שווי הוגן | בדוח רווח והפסד |
| Available-for-Sale | שווי הוגן | בקרן הון עצמית (OCI) |
🔎 מתי בוחרים בכל סוג?
- HTM – כאשר רוצים ביטחון ותזרים קבוע.
- Trading – כאשר מחפשים לנצל הזדמנויות שוק לטווח קצר.
- AFS – כאשר רוצים לשמור על גמישות ולמזער השפעה על הרווח הנקי.
🧠 לסיכום
ניירות ערך להשקעה הם חלק מהותי בניהול כספים מוסדי ופרטי. הסיווג שלהם משפיע על:
- הערכת נכסים בדוחות הכספיים,
- רמת הסיכון הנתפסת,
- יכולת נזילות וגמישות תזרימית.
לפני שמחליטים על סוג ההשקעה או אופן הסיווג החשבונאי, יש לשקול גם את מדיניות ההשקעה של החברה ואת דרישות התקינה (כגון IFRS או US GAAP).