החכר מימוני (financial leasing)

החכר מימוני (Financial Leasing) הוא סוג של הסכם השכירות שבו השוכר מקבל את הזכות להשתמש בנכס (כגון רכוש, ציוד או נכס נדל”ן) לתקופה ארוכה, אך בתמורה הוא מתחייב לשלם את עלות הנכס בתשלומים חודשיים (או לפי התנאים שהוסכמו). בסופו של דבר, החברה שמבצעת את ההחכרה (המשכיר) עשויה להציע לשוכר את הזכות לרכוש את הנכס בסיום תקופת השכירות, בדרך כלל במחיר סמלי או נמוך מאוד.

במילים אחרות, בהחכר מימוני, הנכס כמעט ולא שונה מבחינה פיננסית מקנייה ישירה של נכס, והשוכר משלם על הנכס לאורך זמן, עם זכות לרכוש אותו בסיום ההסכם. הכסף שמועבר למשכיר במהלך התקופה מכסה בדרך כלל את עלות הנכס, כולל ריבית ותשלומים נוספים.

מאפיינים של החכר מימוני:

1. תקופת שכירות ארוכה:
   • החכר מימוני מתבצע בדרך כלל לתקופה ארוכה (קרובה לאורך חיי הנכס) ואינו מוגבל כמו החכר תפעולי, שבו מדובר לרוב על תקופה קצרה יותר.
2. הזכות לרכוש את הנכס:
   • בסיום תקופת השכירות, יש בדרך כלל זכות לרכוש את הנכס במחיר סמלי (כגון 1% משווי הנכס) או במחיר מוזל מאוד.
3. התחייבות לתשלומים קבועים:
   • השוכר מתחייב לשלם תשלומים חודשיים קבועים על הנכס, המכסים את עלות הנכס + ריבית או הוצאות נוספות.
4. המשכיר שומר על הבעלות:
   • למרות שהשוכר משתמש בנכס לאורך התקופה, המשכיר שומר על הבעלות בנכס לאורך כל תקופת השכירות.
5. תשלומים שמכסים את עלות הנכס:
   • במהלך תקופת השכירות, התשלומים שהשוכר משלם למשכיר נועדו לכסות את עלות הנכס המלאה או את רובו, תוך הוספת ריבית.

היתרונות של החכר מימוני:

1. יכולת לרכוש נכס בעלות נמוכה:
   • השוכר יכול להחזיק בנכס ולעיתים לרכוש אותו במחיר סמלי בסיום תקופת השכירות, מבלי להיות מחויב להוציא סכום גדול upfront.
2. שימור נזילות פיננסית:
   • החכר מימוני מאפשר לחברה להשיג נכסים מבלי להוציא סכומים גדולים מראש, ובמקום זאת לשלם בתשלומים על פני תקופה ארוכה.
3. אפשרות לרכישת נכס:
   • בסיום תקופת השכירות, השוכר יכול לרכוש את הנכס לפי מחיר סמלי או מוזל, דבר שמאפשר לו להחזיק בנכס בתום התקופה אם זה משתלם לו.
4. יתרונות מיסויים:
   • במקרים מסוימים, תשלומי השכירות עשויים להיחשב הוצאות תפעוליות עבור החברה (במיוחד עבור חברות). זה עשוי להוות יתרון מיסויי בהשוואה לרכישת נכס במזומן.
5. גמישות פיננסית:
   • החכר מימוני מספק גמישות בכך שהוא מאפשר להשתמש בנכסים בקלות ובמהירות מבלי להתחייב לרכוש אותם באופן מיידי.

החסרונות של החכר מימוני:

1. תשלומים חודשיים קבועים:
   • החכר מימוני כרוך בתשלומים חודשיים קבועים, מה שיכול להכביד על הנזילות הפיננסית של השוכר, במיוחד אם יש בעיות כלכליות.
2. עלות גבוהה בטווח הארוך:
   • אם השוכר לא מממש את זכותו לרכוש את הנכס, הוא עשוי לשלם יותר ממה שהיה משלם אם היה רוכש את הנכס באופן ישיר.
3. לא תמיד יש אפשרות לרכישה:
   • לעיתים קרובות, אם השוכר לא מממש את הזכות לרכוש את הנכס בסוף התקופה, הוא לא יוכל להשתמש בכספים ששילם בתשלומים החודשיים כדי לרכוש את הנכס.
4. התחייבות ארוכת טווח:
   • החברה עשויה להיות מחויבת לתשלומים ארוכי טווח, דבר שמגביל את גמישותה הפיננסית אם היא זקוקה למזומנים כדי להתמודד עם בעיות עסקיות אחרות.

דוגמאות לשימוש בהחכר מימוני:

1. החכר רכבים:
   • חברות רבות משתמשות בהחכר מימוני כדי להשיג צי רכבים (למשל רכבים לעובדים), עם אופציה לרכוש את הרכב בסיום תקופת השכירות.
2. החכר ציוד טכנולוגי:
   • חברות המצריכות ציוד טכנולוגי יקר כמו שרתים, מחשבים וכדומה, משתמשות בהחכר מימוני כדי להתאים את העלויות שלהן לצורכים השוטפים מבלי להשקיע סכומים גבוהים upfront.
3. החכר נדל”ן:
   • חברות עשויות להשתמש בהחכר מימוני על נכסי נדל”ן לצורך משרדים או חנויות, ובסיום התקופה יש להן אפשרות לרכוש את הנכס במחיר סמלי.

סיכום

החכר מימוני הוא סוג של הסכם השכירות שבו השוכר מקבל את הנכס לשימוש לתקופה ארוכה, אך מתחייב לשלם את עלות הנכס בתשלומים חודשיים, ולעיתים אף לקבל את האפשרות לרכוש את הנכס בסיום התקופה במחיר סמלי. זהו פתרון אידיאלי לחברות המעוניינות להימנע מהשקעות חד פעמיות גדולות ולשמור על גמישות פיננסית, אך עם זאת מדובר בהוצאה מתמשכת בטווח הארוך.