השקעה במק”מ

מהי השקעה במק”מ (מלוות קצרות מועד)?

השקעה במק”מ (באנגלית: Treasury Bills או Short-Term Government Securities) מתייחסת להשקעה בניירות ערך הנחשבים בטוחים ומנפיקים על ידי הממשלה. מדובר במכשירים פיננסיים קצרים מועד, שבאמצעותם המדינה מגייסת כספים ממוסדות פיננסיים ומשקיעים פרטיים. המק”מ נחשב לאחד האפיקים הפחות מסוכנים בשוק ההשקעות, כי הוא מגובה על ידי המדינה.

המק”מ הוא אג”ח קצר מועד עם תקופה של פחות משנה, ובדרך כלל מציע תשואה נמוכה ביחס לאפיקים אחרים, אך בשונה מאפיקים כמו מניות או אגרות חוב לטווח ארוך, מק”מ נחשב נזיל מאוד ובטוח.

מאפיינים עיקריים של השקעה במק”מ

1. תקופת זמן קצרה:
   • המק”מ הוא אג”ח קצר מועד המנפיק המדינה, ותוקפו לרוב נע בין שבוע אחד לשנה. לרוב מדובר בהשקעות בתקופות מאוד קצרות, שמספקות תשואה מידית למחזיק בהן.
2. תשואה נמוכה אך יציבה:
   • מכיוון שהמק”מ מגובה על ידי המדינה, התשואה על השקעה במק”מ נחשבת לנמוכה, אך יציבה ובטוחה. זו הסיבה שמשקיעים רבים בוחרים במק”מ כאשר הם רוצים להימנע מסיכון גבוה.
3. נזילות גבוהה:
   • מאחר והמק”מ הוא נייר ערך קצר מועד, הוא מציע נזילות גבוהה, כלומר המשקיע יכול למכור את המק”מ בשוק המשני לפני תום תקופת ההשקעה, אם הוא זקוק לכספים מיידית.
4. סיכון נמוך מאוד:
   • הסיכון בהשקעה במק”מ הוא מינימלי, משום שהן מגובות על ידי ממשלת המדינה. ככל שהמדינה יציבה פיננסית, הסיכון של אי-פירעון אפסי.

יתרונות של השקעה במק”מ

1. ביטחון גבוה:
   • המק”מ נחשב לאחד מכשירי ההשקעה הבטוחים ביותר, משום שהוא מגובה על ידי ממשלת המדינה. משקיעים יכולים להיות בטוחים שהמדינה תעמוד בהתחייבויות שלה.
2. נזילות גבוהה:
   • ניירות הערך של מק”מ נחשבים לנזילים מאוד, כלומר ניתן למכור אותם בקלות בשוק המשני בכל זמן נתון לפני מועד הפדיון, מבלי לחשוש מאיבוד ערך משמעותי.
3. השקעה קצרה ומיידית:
   • השקעה במק”מ מציעה תשואה מיידית בתוך זמן קצר. התשואה על המק”מ ניתנת בתום תקופת ההשקעה, ומאפשרת להשקיע לזמן קצר ולא להיות כבול להשקעה ארוכה.
4. שימור ערך הכסף:
   • השקעה במק”מ יכולה לשמש כדרך לשימור ערך הכסף במקרה של חוסר יציבות בשוק ההון, מכיוון שהתשואה שניתן להרוויח בהשקעה הזו היא יציבה ומובטחת.

חסרונות של השקעה במק”מ

1. תשואה נמוכה:
   • כיוון שמק”מ נחשב להשקעה בטוחה, התשואה על המק”מ היא נמוכה בהשוואה להשקעות מסוכנות יותר כמו מניות או אגרות חוב בתשואה גבוהה. המשקיע מקבל החזר נמוך על השקעתו.
2. לא מתאים להשקעות ארוכות טווח:
   • מכיוון שההשקעה במק”מ היא לטווח קצר בלבד, היא אינה מתאימה למשקיעים שמחפשים הכנסות ארוכות טווח או תשואה גבוהה יותר.
3. תשואות פחות אטרקטיביות:
   • במקרים של שוק פיננסי רווחי, התשואה על המק”מ עשויה להיות פחות אטרקטיבית בהשוואה לאפיקים אחרים שמניבים יותר תשואה, במיוחד בתקופות שבהן הריבית נמוכה.

איך זה עובד?

נניח שהמשקיע רוצה להשקיע במק”מ למשך 6 חודשים. הוא קונה מק”מ בסכום של 100,000 ש”ח מממשלת ישראל, במחיר נמוך ממחיר הפדיון (למשל 99,500 ש”ח). בתום 6 החודשים, הוא מקבל תשלום של 100,000 ש”ח, כלומר הוא הרוויח את ההפרש (500 ש”ח).

המשקיע יכול לבחור לשמור את המק”מ עד לסיום תקופת ההשקעה, או למכור אותו בשוק המשני אם הוא צריך את הכסף לפני הזמן. בגלל שהמק”מ נחשב לנייר ערך נזיל, הוא יכול להימכר בקלות ולמשקיע לא צפוי להיות קושי בנזילות.

סיכום

השקעה במק”מ היא השקעה בנייר ערך ממשלתי בטווח קצר, שמציעה תשואה נמוכה אך יציבה עם סיכון נמוך מאוד. היא מתאימה במיוחד למשקיעים המעוניינים בהשקעה בטוחה וקצרה עם נזילות גבוהה. אמנם התשואה על המק”מ היא נמוכה בהשוואה לאפיקים אחרים, אך הביטחון והנזילות שהוא מספק הופכים אותו לאופציה אטרקטיבית עבור רבים.

למידע נוסף על איך להשקיע במק”מ ולהשתמש בהשקעה בטוחה, הצטרפו לקורסים שלנו ב-Options America!