כולל דיבידנד (cum dividend)

מהו “כולל דיבידנד” (Cum Dividend)?

“כולל דיבידנד” (Cum Dividend) מתאר מצב שבו מניות של חברה נסחרות עם הזכות לדיבידנד קרוב, כלומר, הקונה של המניה במצב זה יהיה זכאי לקבל את הדיבידנד שפורסם עבור התקופה הרלוונטית. הכוונה היא שהמניה כוללת את הזכות לדיבידנד, כך שהרוכש יקבל את הדיבידנד שנקבע בחברה, אם הוא רכש את המניה לפני תאריך הקביעה של הדיבידנד.

ההפך מהמונח “כולל דיבידנד” הוא “ללא דיבידנד” (Ex-Dividend), שבו המניה נמכרת או נסחרת לאחר תאריך הקביעה של הדיבידנד, ובעל המניה לא יהיה זכאי לקבל את הדיבידנד עבור אותה תקופה, אפילו אם הוא החזיק במניה בזמן ההצהרה.

איך זה עובד?

כאשר חברה מודיעה על דיבידנד, היא מציינת תאריך קביעה (Record Date) – זהו התאריך שבו החברה בודקת מי בעלי המניות שיהיו זכאים לדיבידנד. אם המניה נסחרת “כולל דיבידנד”, הקונה של המניה יוכל לקבל את הדיבידנד, כלומר הוא רכש את המניה לפני תאריך הקביעה.

אם המניה נמכרת “ללא דיבידנד”, כלומר לאחר תאריך הקביעה, הקונה לא יהיה זכאי לדיבידנד שפורסם ויקבל את המניה אך לא את הדיבידנד.

יתרונות של “כולל דיבידנד”

1. הזכות לדיבידנד:
   קניית מניה “כולל דיבידנד” מאפשרת למשקיעים לקבל את הדיבידנד שהתפרסם, מה שמספק להם הכנסה פאסיבית נוספת.
2. פוטנציאל לתשואה גבוהה:
   משקיעים המעוניינים להרוויח מהדיבידנדים יכולים לנצל את מצב “כולל דיבידנד” כדי להשיג תשואה גבוהה יותר על ההשקעה שלהם.
3. מכירת מניות במחיר גבוה יותר:
   מניות שנמכרות “כולל דיבידנד” יכולות להימכר במחיר גבוה יותר לעיתים, שכן הקונה יודע שהוא יקבל דיבידנד נוסף.

חסרונות של “כולל דיבידנד”

1. השפעה על מחיר המניה:
   במחיר המניה יכול להיות מוערך יתרון עבור המשקיעים שיקבלו את הדיבידנד, מה שיכול להוביל למכירה של המניה במחיר גבוה יותר, אך לאחר שהדיבידנד יועבר, מחיר המניה ירד באופן טבעי בתואם לסכום הדיבידנד.
2. התחייבות לדיבידנד:
   החברה שמחלקת דיבידנד נדרשת לוודא שהיא יכולה לעמוד בתשלום, דבר שיכול להשפיע על מצבה הפיננסי בטווח הקצר.
3. התחייבויות מס:
   לעיתים, המשקיעים עשויים להיות חייבים במס על הדיבידנד שהם מקבלים, דבר שעשוי להפחית את התשואה נטו שהם מקבלים מהשקעתם.

סיכום

“כולל דיבידנד” מתאר את המצב שבו מניות נמכרות עם הזכות לקבל דיבידנד. המניה תכלול את הדיבידנד רק אם היא נמכרת לפני תאריך הקביעה, והקונה יהיה זכאי לדיבידנד על אותה תקופה. המשקיעים במניה “כולל דיבידנד” יכולים להרוויח מהכנסה פאסיבית בצורה של דיבידנדים, אך זה עשוי להשפיע על מחיר המניה לאחר מכן.