יחס סיכוי-סיכון (risk-reward ratio)

מהו יחס סיכוי-סיכון (Risk-Reward Ratio)?

יחס סיכוי-סיכון (Risk-Reward Ratio) הוא מדד פיננסי המשמש סוחרים ומשקיעים להעריך את הפוטנציאל לרווח מול הסיכון האפשרי בעסקה או בהשקעה מסוימת. זהו יחס שמראה כמה רווח אפשרי לעומת הסיכון שצריך לקחת כדי להשיג את הרווח הזה. במילים אחרות, מדובר בכמה כסף אתם עלולים להפסיד ביחס לכמה כסף אתם עשויים להרוויח.

איך מחשבים את יחס סיכוי-סיכון?

היחס מחושב לפי הנוסחה: Risk-Reward Ratio=סיכוןרווח צפוי\text{Risk-Reward Ratio} = \frac{\text{סיכון}}{\text{רווח צפוי}}

1. סיכון – זהו סכום הכסף שמהמרים או סוחרים מוכנים להפסיד בעסקה אם השוק ילך נגדם. זהו המרחק ממחיר הכניסה למחיר הסטופ-לוס (המחיר שבו יש להפסיק את העסקה במקרה של הפסד).
2. רווח צפוי – זהו הסכום שאתם מצפים להרוויח בעסקה אם השוק ילך לכיוון הרצוי. זהו המרחק ממחיר הכניסה למחיר היעד או המחיר שבו אתם מצפים לממש את הרווח.

דוגמה לחישוב יחס סיכוי-סיכון

נניח שאתם משקיעים במניה במחיר 100 דולר:

• אתם קובעים סטופ-לוס (הפסד מקסימלי) ב-95 דולר, כלומר הסיכון שלכם הוא 5 דולר למניה.
• אתם קובעים יעד רווח ב-110 דולר, כלומר הרווח הצפוי שלכם הוא 10 דולר למניה.

לפי זה, יחס סיכוי-סיכון יהיה: Risk-Reward Ratio=510=1:2\text{Risk-Reward Ratio} = \frac{5}{10} = 1:2

במקרה זה, אתם מסכנים 1 דולר כדי להרוויח 2 דולר.

מהי המשמעות של יחס סיכוי-סיכון?

1. יחס 1:1 – המשמעות היא שאתם לוקחים סיכון של 1 דולר כדי להרוויח 1 דולר. זהו יחס מאוזן, אך הוא לא בהכרח אידיאלי. על מנת שיהיה רווחי, תצטרכו להצליח לפחות ב-50% מהעסקאות.
2. יחס 1:2 – אתם מסכנים 1 דולר כדי להרוויח 2 דולר. זהו יחס מועדף על רבים, מכיוון שהוא מאפשר לכם להצליח פחות פעמים בעסקאות ולהיות עדיין רווחיים. אם אתם מצליחים רק ב-33% מהעסקאות, עדיין תוכלו להיות רווחיים.
3. יחס 1:3 או גבוה יותר – כאן הסיכון שלכם נמוך מאוד ביחס לרווח. בדרך כלל מדובר בעסקאות עם סיכון נמוך מאוד (כגון גידול רווחים לאורך זמן בעסקאות עם תחזיות טובות).

יתרונות של שימוש ביחס סיכוי-סיכון

1. תכנון מראש:
   יחס סיכוי-סיכון מאפשר לסוחרים ומשקיעים לתכנן את העסקה בצורה חכמה יותר, תוך התמקדות לא רק ברווח הצפוי אלא גם בסיכון שנדרש לקחת. זה יכול לשפר את קבלת ההחלטות ולהפוך את הגישה לאסטרטגית יותר.
2. התמודדות עם הפסדים:
   כל עוד יחס סיכוי-סיכון הוא חיובי (כגון 1:2 או 1:3), סוחר יכול להצליח גם אם הוא מפסיד פעמים רבות בעסקאות. מספיק שיהיה הצלחה ב-30% מהעסקאות כדי להיות רווחי.
3. אסטרטגיית סיכון-רווח מאוזנת:
   מדד זה מאפשר לכם להבין אם עסקה מסוימת שווה את הסיכון. למשל, אם הרווח הצפוי קטן מהסיכון, ייתכן שהעסקה לא שווה את הסיכון.

חסרונות של שימוש ביחס סיכוי-סיכון

1. קביעת יעד רווח לא תמיד מדויקת:
   ייתכן שלעתים קשה להעריך בצורה מדויקת את יעד הרווח, במיוחד בשוק תנודתי או בזמן אירועים בלתי צפויים. הדבר יכול לגרום לכך שהערכה תהיה לא נכונה ולא תביא לרווח הצפוי.
2. ההצלחה תלויה ביותר מאשר רק ביחס סיכוי-סיכון:
   יחס סיכוי-סיכון הוא רק מדד אחד, והוא לא לוקח בחשבון את אופי השוק, הסיכון האמיתי של כל עסקה, או את ההתנהגות האמיתית של המשקיע. דרושים עוד גורמים כמו ניתוח שוק, אסטרטגיית כניסה ויציאה, והתאמת תנאים כלליים.
3. לא כל עסקאות שוות:
   עסקה עם יחס סיכוי-סיכון טוב לא בהכרח תצליח, ולפעמים תיתקל בקשיים בשוק. יש להיזהר לא להסתמך רק על יחס זה, אלא גם על ניתוח השוק ותחושת המשקיע.

סיכום

יחס סיכוי-סיכון הוא כלי חשוב עבור סוחרים ומשקיעים המאפשר להם להעריך את הרווח הצפוי לעומת הסיכון שכרוך בעסקה. יחס זה מסייע בבחירת עסקאות עם סיכון נמוך יחסית לרווח גבוה, ומאפשר תכנון מדויק יותר של תיק ההשקעות. בעוד שיחס סיכוי-סיכון חיובי עשוי להבטיח רווחים ארוכי טווח, חשוב להבין שזו רק אחת מהאסטרטגיות שיכולות להצליח בסופו של דבר.