ירידת ערך

מהו ירידת ערך (Impairment)?

ירידת ערך (Impairment) היא מצב שבו ערך הנכסים של חברה, כמו נכסי נדל”ן, מכונות, מלאי, או נכסים בלתי מוחשיים (כגון זכויות יוצרים או פטנטים), יורד מתחת לערכם בספרים. ירידת ערך יכולה להתרחש כאשר יש שינוי במצב הכלכלה, בעסק או במגמת השוק שמוביל לכך שנכס כבר לא שווה את מה שחשבו עליו קודם. חברה נדרשת לבדוק את נכסיה באופן תקופתי ולזהות מקרים בהם ערך הנכס ירד.

איך מתבצע תהליך של ירידת ערך?

1. הערכת ערך הנכס:
   בשלב הראשון יש להעריך את הערך הנוכחי של הנכס בשוק או את ערך השימוש שלה (מהו הערך הפוטנציאלי שהנכס יכול להפיק לאורך זמן). אם הערך הנוכחי של הנכס נמוך יותר מהערך בספרים, מדובר בירידת ערך.
2. בדיקה תקופתית:
   חברות חייבות לבצע בדיקות תקופתיות לזיהוי ירידת ערך, במיוחד כאשר יש אינדיקציות לכך שמצב הנכס השתנה. לדוגמה, אם יש ירידה חדה בביקוש למוצר או אם קיימת ירידה בשוק במניות של החברה, יש לבדוק אם יש ירידת ערך בנכסים.
3. הכרה בירידת ערך:
   אם נמצא שהערך הנוכחי של הנכס נמוך מערך הספרים, יש לרשום את ירידת הערך בהוצאות של החברה. כלומר, החברה תוריד את ערך הנכס בספרים ותעשה התאמה בהתאם.

השלכות של ירידת ערך

1. פגיעה ברווחים:
   ירידת ערך מביאה לרישום הוצאה נוספת בדוחות הכספיים של החברה, דבר שיכול להוריד את הרווח הנקי. ירידת הערך הופכת את הנכסים לפחות משתלמים, ויכולה להוריד את שווי החברה בשוק.
2. השפעה על ההון העצמי:
   ירידת ערך משפיעה גם על ההון העצמי של החברה. אם נכס חשוב נושא ירידת ערך, זה יכול לגרום למינוף נמוך יותר ולפגוע ביציבות הפיננסית של החברה.
3. השפעה על ההשקעות:
   משקיעים עשויים להרגיש פחות בטוחים לגבי עתיד החברה כאשר הם רואים ירידה בערך הנכסים. ירידת ערך יכולה להוריד את האמון בחברה ולהשפיע על מחיר המניה שלה.

דוגמאות למקרים בהם עלולה להתרחש ירידת ערך

1. ירידה במכירות:
   חברה שמוכרת מוצר מסוים יכולה להיתקל בירידת ערך אם קיימת ירידה חדה במכירות המוצר בעקבות ירידה בביקוש או כניסת מתחרים חדשים. הדבר יכול לגרום לכך שהמלאי שמאוחסן במחסנים לא יוכל להימכר במחיר הצפוי.
2. נכסים לא מוחשיים:
   ירידת ערך יכולה לקרות גם לגבי נכסים בלתי מוחשיים כמו זכויות יוצרים או פטנטים, אם יש ירידה משמעותית בהכנסות שניתן להפיק מהם.
3. נכסים נדל”ניים:
   אם נכס נדל”ן, כמו בניין או קרקע, נפגע בערכו בשל ירידה במצב השוק או שליחה למצב של חוסר שימוש, הוא עשוי לעבור ירידת ערך.

הבדל בין ירידת ערך להפסד רווח

• ירידת ערך:
  מדובר בהתאמה של ערך הנכס בספרים בעקבות ירידה בערך הפוטנציאלי של הנכס. זהו תהליך המתבצע על ידי הצהרת הוצאות שמפחיתות את הערך בספרים.
• הפסד רווח:
  מדובר בהפסד שקשור לפעילות העסקית השוטפת של החברה, כמו ירידה ברווחי מכירות או ירידה ברווחיות עקב עלויות גבוהות. זהו שוני מהותי מכיוון שירידת ערך מתייחסת לנכסים, בעוד שהפסד רווח מתייחס לפעילות הכללית.

סיכום

ירידת ערך היא תהליך שבו ערך הנכסים של החברה יורד מתחת לערך שנרשם בספרים, והחברה נדרשת להתאים את הערך בספרים בהתאם. ירידת ערך יכולה לנבוע ממספר גורמים, כמו ירידה בביקוש למוצר, שינויים בשוק, או פגיעות בנכסים עצמם. השפעת ירידת ערך יכולה לפגוע ברווחים וביציבות הפיננסית של החברה, ולהשפיע על האמון של המשקיעים בה.