כיסוי (covering)

מהו כיסוי (Covering)?

כיסוי (Covering) הוא מונח שמשתמשים בו במגוון תחומים, אך הוא מתאר באופן כללי את הפעולה של למלא או להשלים חוסר במשהו. בכיסוי, יש את הצורך להשלמת פער או התחייבות, כלומר להחזיר מצבים בהם נדרש מענה עבור סיכון או חוסר מסוים.

במובן הפיננסי והשוקי, כיסוי מתייחס בעיקר לפעולה שבה סוחר או משקיע מבצע עסקה כדי לבטל או לסגור פוזיציה פתוחה, או למזער סיכון.

סוגי כיסוי בשוק ההון ובפיננסים

1. כיסוי פוזיציה (Position Covering):
   כיסוי פוזיציה מתאר את הפעולה שבה סוחר סוגר פוזיציה פתוחה בשוק. לדוגמה, אם סוחר פתח פוזיציית שורט (מכירת מניה) והמחיר עלה, הוא יצטרך לרכוש את המניה בחזרה כדי “לכסות” את הפוזיציה ולמנוע הפסדים נוספים. הכיסוי משמש לניהול סיכון ולהגבלת הפסדים.
2. כיסוי חוב (Debt Covering):
   במובן של חובות, כיסוי מתאר את הפעולה שבה אדם או חברה מכסים חוב על ידי סילוקו באמצעות כספים או נכסים. זהו אמצעי לניהול נזילות פיננסית ולהימנע ממעיכוב בתשלומים או בעיות עם נושים.
3. כיסוי סיכונים (Risk Covering):
   בשוקי הפיננסים ובחברות, כיסוי סיכונים משמעו פעולה של לקיחת אמצעים כדי להבטיח הגנה על העסק או ההשקעות. למשל, שימוש באופציות או חוזים עתידיים לצורך כיסוי מפני ירידות או עליות מחירים בלתי צפויות.
4. כיסוי ביטוחי (Insurance Covering):
   כיסוי ביטוחי מתאר את הביטוח שמספק כיסוי כלכלי במקרה של נזק או אובדן, כמו ביטוח רכוש, ביטוח חיים או ביטוח בריאות. הכיסוי במקרה כזה מבטיח את ההגנה הכלכלית על פני הסיכון.

יתרונות של כיסוי

1. הגנה על המשאבים:
   כיסוי מאפשר לצמצם את הסיכון הנלווה לעסקאות פיננסיות, כמו פתיחת פוזיציה בשוק או עיסוק בתחום המניות, מה שמקטין את החשיפה להפסדים גדולים.
2. יכולת להתמודד עם אי-וודאות:
   כיסוי מספק דרך להגן על ההשקעות או הכספים מפני חוסר יציבות או תנודות בשוק, ומסייע להתמודדות עם מצבים של חוסר ודאות.
3. הפחתת סיכון:
   כיסוי יכול לספק רמה נוספת של ביטחון, כמו במקרה של כיסוי חוב או כיסוי ביטוחי, אשר מסייע לאנשים ועסקים להתמודד עם מצבים בלתי צפויים ועם נזק אפשרי.

חסרונות של כיסוי

1. עלויות:
   כיסוי, במיוחד ביטוח או אמצעים פיננסיים אחרים, כרוך בעלויות שנלקחות כדי להבטיח את הכיסוי. העלות הזו עשויה להיות משמעותית לאורך זמן, במיוחד אם היא אינה מניבה תועלת ישירה או אם הסיכון לא התרחש.
2. הגבלת רווחים:
   במקרה של כיסוי פוזיציות בשוק ההון, פעולה זו עשויה להגביל את הרווחים הפוטנציאליים של הסוחר אם מחיר השוק ימשיך בכיוון החיובי לאחר סגירת הפוזיציה.
3. תלות במערכות צד שלישי:
   כשיש כיסוי ביטוחי או כיסוי פיננסי, החברה או האדם תלויים במערכות צד שלישי (כגון חברות ביטוח, בנקים, או סוחרי אופציות), דבר שיכול להוביל לאי-ודאות או בעיות במקרה של עיכובים או חוסר תיאום.

סיכום

כיסוי הוא פעולה של מתן פתרון או הגנה על חוב, סיכון או פוזיציה בשוק. בשוק ההון, כיסוי מתאר את סגירת פוזיציות או מניעת הפסדים על ידי לקיחת אמצעי זהירות, כמו קניית מניות או שימוש באופציות. הכיסוי מאפשר להגן על נכסים ולהפחית סיכון, אך לעיתים כרוך בעלויות שיכולות להגביל את הרווחים או לגרום לתלות במערכות חיצוניות.