חסר (short)

חסר (Short) הוא מונח פיננסי שמתאר את הפעולה של מכירת נכס שאין לך (כמו מניות, אופציות או סחורות), בתקווה שהמחיר ירד כך שתוכל לקנות אותו חזרה במחיר נמוך יותר ולהרוויח מההפרש.

בפועל, כשאתה חסר מניה (או נכס אחר), אתה מוכר מניות או נכסים של חברה שלא נמצאים בבעלותך. אתה מבצע זאת בדרך כלל על ידי השאלה של המניה (או נכס אחר) מגורם אחר (כגון ברוקר) ומבצע מכירה של המניה בשוק. אם המחיר ירד, תוכל לקנות אותה חזרה במחיר נמוך יותר ולהחזיר אותה למלווה, תוך שמירה על הרווח.

מאפיינים של חסר (Short):

1. מכירת נכס שאינו בבעלותך:
   • כאשר אתה חסר מניה, אתה למעשה מוכר נכס של חברה או סחורה שאין לך, מתוך כוונה לקנות אותו בחזרה לאחר שירד המחיר. כך אתה מרוויח מהירידה במחיר של הנכס.
2. השאלה של מניות או נכס:
   • בדרך כלל, כדי לבצע חסר מניה, יש להשיג את המניות שמוכרים בהשאלה מגורם אחר (כגון ברוקר או משקיע אחר), ולא מהשקעות אישיות שלך.
3. סיכון בלתי מוגבל:
   • חסר מניה הוא אסטרטגיה מסוכנת מאוד, שכן כאשר אתה מוכר נכס שאתה לא מחזיק בו, אתה עשוי להיתקל בהפסדים לא מוגבלים אם מחיר המניה יעלה במקום לרדת.
4. החזרת המניה למלווה:
   • לאחר שמכרת את המניה, אתה חייב להחזיר אותה למלווה ברגע שתסיים את העסקה. אם המניה עלתה במחיר, תצטרך לקנות אותה במחיר גבוה יותר מהמחיר שבו מכרת אותה, ובכך תספוג הפסד.

תהליך ביצוע של חסר:

1. השאלת נכס:
   • אתה משאיל את הנכס (מניה, אופציה או סחורה) מגורם אחר, כמו ברוקר או משקיע אחר.
2. מכירת הנכס:
   • ברגע שהשאלת את הנכס, אתה מוכר אותו בשוק במחיר הנוכחי, ובכך למעשה “חסר” אותו.
3. רכישת הנכס חזרה:
   • לאחר זמן מה, אם המחיר של הנכס ירד, אתה קונה אותו חזרה במחיר נמוך יותר ומחזיר אותו למלווה, תוך שאתה שומר על הרווח מההפרש במחיר.
4. החזרת הנכס למלווה:
   • לאחר שקנית את המניה מחדש במחיר נמוך יותר, אתה מחזיר אותה למלווה, ומבצע את העסקה על פי התנאים שהסכמתם להם מראש.

יתרונות של חסר (Short):

1. הזדמנות לרווח מירידה במחיר:
   • חסר מאפשר לך לרווח מהירידה במחיר של נכס, מה שיכול להיות יתרון בשווקים בעלי מגמת ירידה או כאשר יש צפי לירידה במחיר של מניות או נכסים.
2. הגנה ממפולת שוק:
   • במקרים של שוק דובי (שוק בירידה), חסר יכול להיות אסטרטגיה רווחית, שכן זה מאפשר להרוויח כאשר שוק המניות או שוק הנכסים יורד.
3. גיוון באסטרטגיות השקעה:
   • חסר מניה הוא אסטרטגיה שנותנת גיוון למשקיעים ויכולה להיות חלק מהתיק ההשקעות, במיוחד אם יש תחזיות לשוק רדום או ירידה במחירים.

חסרונות של חסר (Short):

1. סיכון בלתי מוגבל:
   • אחד הסיכונים הגדולים ביותר בהשקעה מסוג זה הוא שסיכון ההפסד יכול להיות בלתי מוגבל. כאשר אתה מוכר נכס שאינך מחזיק בו, אם המחיר יעלה במקום לרדת, לא יהיה גבול להפסד הפוטנציאלי שלך.
2. הצורך בריבית על ההשאלה:
   • כאשר אתה משאיל את המניה או הנכס, אתה בדרך כלל נדרש לשלם ריבית או דמי השאלה עבור הנכס ששאלת. זה יכול להקטין את הרווח או להגדיל את ההפסד אם העסקה נמשכת זמן רב.
3. הגבלות שוקיות:
   • לא תמיד ניתן למכור חסר על כל סוגי הנכסים, ויש פעמים שבהן השוק סוגר את האפשרות לבצע חסר במניה מסוימת, במיוחד אם יש תנודות חזקות בשוק או הגבלות רגולטוריות.
4. הגבלות חוקיות ורגולטוריות:
   • בשווקים מסוימים, יש הגבלות או רגולציות על חסר מניות, במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה או כשיש חשש לשוק בלתי יציב.

סיכום

חסר (Short) הוא אסטרטגיית השקעה שבה משקיע מוכר נכס שלא בבעלותו מתוך כוונה לקנות אותו חזרה במחיר נמוך יותר בעתיד, תוך שהוא מרוויח מההפרש במחירים. מדובר באסטרטגיה רווחית בשווקים דוביים או כאשר יש תחזיות לירידה במחירים, אך היא כרוכה בסיכון גבוה בגלל הפוטנציאל להפסדים בלתי מוגבלים.