מניה בהקצאה בת קיימא – (income share)

מניה בהקצאה בת קיימא (Income Share) היא מניה שמאפשרת למשקיעים ליהנות מהכנסה קבועה או משתנה מהחברה, במקרים רבים באמצעות תשלום דיבידנדים או הכנסה שוטפת שמחולקת בין בעלי המניות. המניה יכולה לכלול הכנסה מבוססת על תוצאות פיננסיות של החברה, כמו רווחים או הכנסות, והיא בדרך כלל מציעה למשקיעים מקור הכנסה נוסף או יציב.

מאפיינים של מניה בהקצאה בת קיימא:

1. הכנסה שוטפת:
   • המניה יכולה להניב הכנסה קבועה או משתנה למשקיעים, בדרך כלל בצורה של דיבידנדים. חברת המניה מחלקת חלק מרווחיה לבעלי המניות, בהתאם לרווחיות החברה.
2. תשלום דיבידנדים:
   • המניה בהקצאה בת קיימא יכולה לכלול תשלום דיבידנדים באופן קבוע או משתנה, ובכך להבטיח למשקיעים הכנסה שוטפת לאורך זמן. הדיבידנדים יכולים להיות בעקבות רווחים כספיים או הכנסות מצמיחה של החברה.
3. רווחיות החברה כבסיס לחלוקה:
   • הכנסתו של בעל המניה לא בהכרח קבועה, אלא תלויה בתוצאות פיננסיות של החברה, כלומר, אם החברה רווחית יותר, התשלום לבעלי המניות יהיה גבוה יותר.
4. הקצאה למשקיעים קיימים:
   • מניות אלו בדרך כלל הוקצו למשקיעים קיימים על ידי החברה או שייכות למניות שהוקצו במסגרת גיוס הון. לעיתים החברה מאפשרת הקצאה של מניות עם תמריצים למשקיעים לטווח ארוך.

יתרונות של מניה בהקצאה בת קיימא:

1. הכנסה שוטפת:
   • משקיעים יכולים להפיק הכנסה יציבה וקבועה באמצעות דיבידנדים שוטפים. זה עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים שמחפשים מקור הכנסה נוסף מבלי למכור את מניותיהם.
2. פיזור סיכון:
   • השקעה במניה כזו יכולה להציע פיזור סיכון על ידי חשיפה למגוון מקורות הכנסה, אם כי היא עדיין תלוית בביצועים הפיננסיים של החברה.
3. מיקוד בטווח ארוך:
   • מניות בהקצאה בת קיימא מאפשרות למשקיעים להתמקד בטווח הארוך, כי הם יכולים להינות מהכנסה שוטפת ולאו דווקא ממכירה מהירה של המניה.

חסרונות של מניה בהקצאה בת קיימא:

1. תלות בביצועים פיננסיים:
   • אם החברה אינה רווחית או אינה מייצרת מספיק הכנסה, התשואה על המניה יכולה להיות נמוכה מאוד או לא קיימת. כלומר, אם החברה חווה ירידה ברווחיות, תשלום הדיבידנדים עשוי להפסק.
2. תנודתיות בשוק:
   • מניות בהקצאה בת קיימא עשויות להיות תנודתיות יותר בשוק, במיוחד אם החברה משקיעה סכומים משמעותיים במיזמים או חווית ירידה בתוצאות הפיננסיות.
3. תחרות עם סוגי השקעות אחרות:
   • השקעות נוספות, כמו אגרות חוב או קרנות נאמנות, עשויות להציע תשואות קבועות או ריבית גבוהה יותר לעיתים, מה שמציב את מניות ההכנסה בתחרות עם אפשרויות אחרות.

דוגמה למניה בהקצאה בת קיימא:

נניח שחברה ציבורית מפרסמת מניות בהקצאה בת קיימא למשקיעים. אם החברה מרוויחה, היא מחלקת דיבידנדים חודשיים או רבעוניים. אם החברה מצליחה לייצר הכנסות גבוהות, התשלום לבעלי המניות גדל, והמשקיעים מקבלים הכנסה שוטפת. לעומת זאת, אם החברה נתקלת בקשיים פיננסיים, ייתכן שהתשלום יפחת או יתבטל לחלוטין.

סיכום:

מניה בהקצאה בת קיימא (Income Share) היא מניה שמספקת הכנסה שוטפת או משתנה לבעלי המניות, בדרך כלל באמצעות תשלום דיבידנדים הנעשים על פי רווחי החברה או הכנסותיה. המניה מיועדת למשקיעים המעוניינים בהכנסה שוטפת, אך יש לקחת בחשבון את התלות בביצועים הפיננסיים של החברה, מה שמביא עימו סיכון במקרים של ירידה ברווחיות החברה.