השוואת תשואה בין קרנות השקעה
כאשר משווים בין קרנות השקעה, יש לקחת בחשבון מספר פרמטרים, מעבר לנתון הבסיסי של התשואה. השוואה נכונה מספקת תמונה מדויקת יותר לגבי הביצועים של הקרנות, תוך התחשבות ברמת הסיכון, העלויות וההתאמה ליעדי ההשקעה. להלן השלבים המרכזיים:
1. ניתוח תשואה כוללת
-
תשואה היסטורית:
בחינת התשואה הכוללת של הקרן לתקופות שונות (שנה, 3 שנים, 5 שנים וכו’). קרן עם תשואה גבוהה יותר לאורך זמן עשויה להיראות עדיפה, אך חשוב לזכור ש”עבר אינו מנבא עתיד”. -
תשואה שנתית ממוצעת:
חישוב ממוצע התשואה השנתית לאורך תקופה נותן מדד להשוואה בין קרנות בעלות תקופות פעילות שונות. -
תשואה מצטברת:
השוואת הצמיחה הכוללת לאורך תקופה שלמה, המבטאת את גידול ההשקעה בפועל.
2. התאמת התשואה לרמת הסיכון
-
יחס תשואה-סיכון (Sharpe Ratio):
מדד זה משווה בין התשואה לבין רמת התנודתיות של הקרן. קרן עם תשואה גבוהה יותר לא תמיד עדיפה אם היא גם מסוכנת יותר. Sharpe Ratio גבוה יותר מציין תשואה גבוהה ביחס לסיכון. -
מדד סטיית תקן:
מדד שמודד את התנודתיות של הקרן. קרנות עם סטיית תקן נמוכה יהיו יציבות יותר, בעוד שקרנות עם סטיית תקן גבוהה עשויות להיות תנודתיות. -
תשואה ביחס למדד הבנצ’מרק:
השוואת ביצועי הקרן לבנצ’מרק מתאים (כמו S&P 500 או מדד תל אביב 125). קרן שעוקפת את הבנצ’מרק שלה מראה ביצועים טובים יחסית.
3. בחינת עלויות השקעה
-
דמי ניהול:
דמי הניהול עשויים להשפיע משמעותית על התשואה נטו של הקרן. השוואת דמי הניהול בין קרנות דומות תעזור לזהות קרן משתלמת יותר. -
עמלות נוספות:
בחינת עמלות כמו עלות רכישה ומכירה של הקרן, דמי הפצה או עמלות הצלחה.
4. בדיקת סגנון ניהול
-
ניהול אקטיבי לעומת פאסיבי:
קרנות מנוהלות באופן אקטיבי עשויות להציג תשואות גבוהות יותר אך במחיר דמי ניהול גבוהים. קרנות מחקות מדדים בדרך כלל זולות יותר, אך התשואה תואמת את ביצועי המדד. -
התאמה לאסטרטגיה:
בדקו אם סגנון ההשקעה של הקרן תואם את היעדים שלכם – לדוגמה, השקעה במניות צמיחה, מניות ערך, אג”ח וכו’.
5. בחינת תקופות תנודתיות
-
ביצועים בשוק יורד:
קרנות שמפגינות יציבות בתקופות של ירידות עשויות להצביע על ניהול סיכון טוב. -
ביצועים בשוק עולה:
קרנות עם פוטנציאל צמיחה גבוה בשוק שורי עשויות להתאים למשקיעים שמחפשים תשואה גבוהה.
6. מעקב אחר ניהול הקרן
-
וותק מנהל הקרן:
בחינת ביצועי הקרן לאורך זמן ותפקידו של מנהל הקרן בניהול התשואות. -
סגנון ניהול עקבי:
קרן שמתנהלת באופן עקבי בהתאם למדיניותה עשויה להיות אמינה יותר.
7. בדיקת התאמה אישית
-
התאמה לצרכים הפיננסיים:
ודאו שהקרן מתאימה למטרות ההשקעה שלכם, בין אם מדובר בהשקעה לטווח קצר או ארוך. -
התאמה לפרופיל הסיכון שלכם:
קרנות שונות מתאימות לרמות סיכון שונות. משקיע שמרן יבחר קרנות עם סיכון נמוך, בעוד שמשקיע נועז עשוי להעדיף קרנות עם תשואה פוטנציאלית גבוהה אך תנודתיות רבה.
סיכום
השוואת קרנות השקעה היא תהליך מורכב שדורש התבוננות מעבר לנתוני התשואה הבסיסיים. על המשקיע לקחת בחשבון את רמת הסיכון, העלויות, סגנון הניהול, והתאמה ליעדיו האישיים. בחירה מושכלת תסייע למקסם את ההשקעה ולמזער סיכונים.