השוואה בין ביצועי מדדי שוק שונים היא תהליך שמטרתו לנתח את התשואות, התנודתיות, והמאפיינים הייחודיים של מדדים שונים כדי להבין את ביצועי השוק וההשפעה שלהם על תיקי השקעות. מדדי שוק, כמו S&P 500, ת”א 35, או NASDAQ, מייצגים קבוצות שונות של מניות ויש להם מאפיינים ייחודיים המשפיעים על ביצועיהם.

שלבים להשוואת ביצועי מדדי שוק

1. בחינת תשואה היסטורית

• מה לבדוק:
  ניתוח התשואה הכוללת של כל מדד בפרקי זמן שונים (שנה, 5 שנים, 10 שנים).
• כיצד לבצע:
  • השווה את אחוזי השינוי בתשואות המדדים בתקופות שונות.
  • התבונן בתשואה הכוללת (Total Return), הכוללת דיבידנדים.

2. מדידת התנודתיות

• מה לבדוק:
  התנודתיות של מדד, המראה את מידת השינוי בערכי המדד לאורך זמן.
• כיצד לבצע:
  • נתח את סטיית התקן (Standard Deviation) של תשואות המדדים.
  • בחן את טווחי המחירים ההיסטוריים כדי להבין את רמת התנודתיות.

3. השוואת מבנה המדדים

• מה לבדוק:
  הרכב המדדים, כולל סקטורים מובילים, חברות עיקריות ומשקלן במדד.
• כיצד לבצע:
  • בדוק את הסקטורים הדומיננטיים בכל מדד (לדוגמה, NASDAQ מכיל אחוז גבוה של מניות טכנולוגיה).
  • בחן את גודל החברות במדד (Large Cap מול Small Cap).

4. בחינת מאפיינים גיאוגרפיים

• מה לבדוק:
  מדדים משקפים שווקים שונים, ולכן חשוב להבין את ההשפעה של מיקום גיאוגרפי.
• כיצד לבצע:
  • השווה בין מדדים גלובליים (MSCI World) למדדים מקומיים (ת”א 35).
  • נתח את השפעת הכלכלה המקומית על הביצועים.

5. ניתוח יחס סיכון-תשואה

• מה לבדוק:
  יחס שארפ (Sharpe Ratio) של כל מדד כדי להבין את התשואה ביחס לסיכון שנלקח.
• כיצד לבצע:
  • חישוב: יחס שארפ = (תשואה ממוצעת – תשואה ללא סיכון) / סטיית התקן.
  • מדדים עם יחס שארפ גבוה יותר מציעים תשואה טובה יותר ביחס לסיכון.

6. השפעת מטבע

• מה לבדוק:
  מדדים הנסחרים במטבעות שונים מושפעים משינויים בשערי חליפין.
• כיצד לבצע:
  • נתח את ההשפעה של שערי המטבע על תשואת המדד.
  • עבור משקיעים זרים, שקלל את שינויים בשערי המטבע.

7. מעקב אחר אירועים כלכליים ורגולטוריים

• מה לבדוק:
  השפעת אירועים כמו משברים כלכליים, עליות ריבית או רגולציות על ביצועי המדדים.
• כיצד לבצע:
  • השווה את תגובת המדדים לאירועים ספציפיים.
  • נתח את הקורלציה בין המדדים לאירועים מאקרו-כלכליים.

כלים להשוואת ביצועי מדדים

1. פלטפורמות פיננסיות מקוונות:

   • Yahoo Finance, Bloomberg, או TradingView מאפשרות ניתוח גרפי והשוואת ביצועים לאורך זמן.

2. גרפי השוואה:

   • ניתן ליצור גרפים שמציגים את תנועות המדדים על אותו ציר זמן, כדי לראות את הביצועים באופן חזותי.

3. מדדים נלווים:

   • בחינת אינדיקטורים כמו תשואת דיבידנדים, יחס P/E ממוצע, ויחס חוב-תוצר של המדדים.

דוגמאות להשוואת מדדים

S&P 500 לעומת NASDAQ

• הרכב:
  S&P 500 כולל חברות מגוונות מכל הסקטורים, בעוד NASDAQ מתמקד בעיקר בטכנולוגיה.
• תנודתיות:
  NASDAQ נוטה להיות תנודתי יותר בשל משקל הטכנולוגיה הגבוה.
• תשואה:
  NASDAQ הציג ביצועים טובים יותר בעשור האחרון בגלל עלייה במניות טכנולוגיה, אך סבל מירידות חדות בתקופות משבר.

ת”א 35 לעומת MSCI World

• הרכב:
  ת”א 35 מתמקד בחברות ישראליות גדולות, בעוד MSCI World משקף את שוקי המניות בעולם.
• תלות מקומית:
  ת”א 35 רגיש יותר למצבה של הכלכלה הישראלית, בעוד MSCI World נהנה מגיוון גיאוגרפי.
• השפעת מטבע:
  תשואת MSCI World מושפעת משינויים בדולר ובמטבעות אחרים, בעוד ת”א 35 מושפע בעיקר משקל.

סיכום

השוואת ביצועי מדדי שוק שונים היא תהליך חשוב לקבלת החלטות השקעה מושכלות. יש לבחון תשואות היסטוריות, תנודתיות, הרכב המדדים, ותנאים כלכליים גיאוגרפיים. שימוש בכלים מתקדמים ובנתונים זמינים יאפשר למשקיעים לבחור מדדים שמתאימים לאסטרטגיית ההשקעה שלהם ולמטרותיהם הפיננסיות.