ביטחונות ראשוניים (initial margin)

מהם ביטחונות ראשוניים (Initial Margin)?

ביטחונות ראשוניים (Initial Margin) הם הסכום הראשוני של כסף או נכסים שדרושים להפקדה על מנת לפתוח פוזיציה בשוק כאשר נעשה שימוש במינוף פיננסי. מדובר בכספים שמפקיד הסוחר כדי להבטיח את קיום הפוזיציה והוא נדרש לשלם אותם מראש. הביטחונות הראשוניים הם דרישת מינימום הנדרשת על ידי חברת הברוקראז’ או המוסד הפיננסי על מנת להתחיל בעסקה עם מינוף, כמו במניות, אופציות, חוזים עתידיים או חוזי CFD.

ביטחונות ראשוניים הם אחד המרכיבים המרכזיים במערכת המסחר עם מינוף, שכן הם מבטיחים שהסוחר יכול לשאת בהפסדים אם השוק זז בצורה לא טובה עבורו.

איך עובד ביטחונות ראשוניים?

1. הפקדה ראשונית לפתיחת פוזיציה:
   כאשר סוחר פותח פוזיציה בשוק פיננסי עם מינוף, עליו להפקיד סכום ראשוני של כסף כביטחונות ראשוניים. סכום זה מהווה את ההתחייבות הפיננסית מצד הסוחר, ובכך חברת הברוקראז’ יודעת שהסוחר מסוגל לעמוד בהתחייבויותיו.
2. סכום ביטחונות ראשוניים:
   גובה הביטחונות הראשוניים משתנה לפי סוג הנכס, השוק בו סוחר הסוחר ודרישות החברה המוסדית. לדוג’:
   • בחוזים עתידיים או אופציות, הביטחונות הראשוניים עשויים להיות אחוז קטן מהשווי הכולל של הפוזיציה.
   • בשוק המניות, ייתכן שדרישת הביטחונות הראשוניים תהיה 25%-50% מהסכום הכולל של הפוזיציה.
3. הימור על מינוף:
   ביטחונות ראשוניים מאפשרים לסוחר לפתוח פוזיציות גדולות יותר מהסכום שהפקיד, ובכך מגדילים את הפוטנציאל לרווחים (ומקביל לכך גם את הפוטנציאל להפסדים).
4. הגדרת סיכון:
   אם שווי הפוזיציה יורד ונראה כי הסוחר עשוי לא להיות מסוגל להחזיר את החוב, חברת הברוקראז’ עשויה להוציא דרישת ביטחונות נוספים (Margin Call), כדי לוודא שהסוחר יכול לעמוד בהתחייבויותיו.

מהם היתרונות של ביטחונות ראשוניים?

1. מינוף פיננסי:
   ביטחונות ראשוניים מאפשרים לסוחרים לפתוח פוזיציות גדולות יותר מבלי להפקיד את כל הסכום מראש. בדרך זו, סוחרים יכולים לנצל את התנודתיות בשוק בצורה אפקטיבית יותר, ולהגביר את פוטנציאל הרווח.
2. שימוש במשאבים מוגבלים:
   על ידי שימוש בביטחונות ראשוניים, סוחרים יכולים להשקיע יותר במגוון נכסים עם סכום השקעה ראשוני קטן יותר, תוך שהם שומרים על גמישות בשוק.
3. הזדמנויות עסקיות רחבות יותר:
   ביטחונות ראשוניים מאפשרים לסוחרים להיכנס לפוזיציות גדולות יותר בשוק, ובכך להגדיל את טווח הפעילות שלהם. אפשרות זו מציעה הזדמנויות רבות יותר בעסקאות ויכולה להוביל לרווחים משמעותיים.

מהם החסרונות של ביטחונות ראשוניים?

1. סיכון להפסדים גדולים:
   שימוש במינוף עם ביטחונות ראשוניים יכול להוביל להפסדים גדולים אם השוק נע נגד הסוחר. במקרים כאלה, הסוחר יכול להפסיד יותר מהסכום הראשוני שהפקיד.
2. דרישות להפקדת ביטחונות נוספים:
   אם ערך הפוזיציה יורד מתחת לרמה מסוימת (רמת ביטחונות תחזוקה), חברת הברוקראז’ עשויה לדרוש ביטחונות נוספים על מנת להחזיק את הפוזיציה. אם הסוחר לא יכול לעמוד בדרישה זו, הפוזיציה תיסגר, מה שעלול לגרום להפסד כספי.
3. תנודתיות גבוהה:
   על אף שביטחונות ראשוניים מאפשרים מינוף, השימוש במינוף פיננסי הופך את הפוזיציות לתנודתיות יותר, מה שמגדיל את הסיכון להשקעה ולהפסדים.

סיכום

ביטחונות ראשוניים הם הסכום הראשוני של כסף או נכסים שנדרש להפקיד על מנת לפתוח פוזיציה עם מינוף פיננסי. הם מאפשרים לסוחרים להיכנס לפוזיציות גדולות יותר מבלי להשקיע את כל הסכום מראש, ובכך להגדיל את הפוטנציאל לרווחים. עם זאת, ביטחונות ראשוניים גם מגדילים את הסיכון להפסדים גדולים, ולכן יש להשתמש בהם בזהירות ולוודא שהסוחר מסוגל לעמוד בהתחייבויותיו גם במקרה של ירידות בשוק.