יחידת השתתפות (participating unit)

יחידת השתתפות (Participating Unit) היא מונח פיננסי שמתאר סוג של יחידה פיננסית שבה בעל היחידה זוכה להשתתפות ברווחים ובהפסדים של השקעה או קרן פנסיה, בנוסף לזכותו להחזר סכום ההשקעה הראשוני.

בקרנות השקעה או פוליסות ביטוח, יחידות השתתפות משמשות את הלקוחות כדי לקבל הטבות משתנות בהתאם לביצועי הקרן או להשקעה הספציפית, ולעיתים יש להן זכויות השתתפות ברווחים שיתחלקו בין כל בעלי היחידות.

יחידות השתתפות נפוצות בעיקר בקרנות נאמנות, פוליסות ביטוח ותכניות פנסיה, בהן המנוהלות מבוצעות באופן אקטיבי וההכנסות מהשקעות מחולקות באופן שווה או פרופורציוני בין כל בעלי היחידות.

איך זה עובד?

בקרנות או תוכניות שמציעות יחידות השתתפות, כל בעל יחידה משתתף ברווחים ובהפסדים של הקרן או הפוליסה על פי החלק היחסי שלו מתוך כל הקרן או ההשקעה. כלומר, בעל יחידת השתתפות לא רק מקבל את החזר ההשקעה הראשוני, אלא גם נהנה מהפירות שנוצרים כתוצאה מההשקעה, או במקרה של הפסדים, ישתתף בהפסד.

דוגמה:

נניח שיש קרן השקעות שמנפיקה יחידות השתתפות. כל יחידת השתתפות מייצגת 1,000 ש”ח מתוך הקרן. אם הקרן עושה רווח של 10% בשנה, בעלי יחידות ההשתתפות יקבלו רווח של 10% על פי החלק היחסי שלהם. כלומר, אם למישהו יש 10 יחידות השתתפות (ששוות ל-10,000 ש”ח), הוא יקבל רווח של 1,000 ש”ח מתוך הרווח הכללי.

יתרונות של יחידת השתתפות:

1. הזדמנות לרווח גבוה:
   בעל יחידת השתתפות יכול להרוויח יותר ממני השתתפות פשוטה כי הוא נהנה גם מההכנסות של הקרן או הפוליסה, ולא רק מהחזר ההשקעה הראשונית.
2. גידול בהשקעה:
   ככל שהקרן או הפוליסה משיגה תשואות טובות יותר, כך ההשקעה יכולה לגדול בצורה אוטומטית על פי השתתפות ברווחים.
3. השתתפות בניהול:
   לעיתים בעלי יחידות השתתפות מקבלים זכויות הצבעה או השפעה על החלטות ניהוליות של הקרן, תלוי בסוג ההשקעה.

חסרונות של יחידת השתתפות:

1. חשיפה להפסדים:
   כמו שיש הזדמנות לרווחים, יש גם חשיפה להפסדים. בעלי יחידות השתתפות עלולים לשאת בהפסדים אם הקרן או הפוליסה לא מבצעות היטב.
2. תלות בתשואות השוק:
   הרווחים וההפסדים של בעלי יחידות ההשתתפות תלויים בתשואות השוק ובביצועים של הקרן או הפוליסה, דבר שיכול ליצור תנודתיות רבה ברווחים.
3. עמלות דמי ניהול:
   לעיתים קרובות יש עמלות ניהול גבוהות שיכולות לפגוע בתשואות שניתן לקבל מבעלויות על יחידות השתתפות.

דוגמה לשימוש ביחידת השתתפות:

נניח שאתה משקיע בפוליסת ביטוח חיים עם יחידות השתתפות. אם פוליסת הביטוח צומחת ב-8% בשנה, אז אתה תקבל 8% רווח על הסכום שהשקעת בפוליסה, בנוסף להחזר הביטוח הבסיסי. אם אתה משקיע סכום של 100,000 ש”ח, תוכל לקבל רווח של 8,000 ש”ח.

סיכום

יחידת השתתפות היא יחידה פיננסית שבה בעלי היחידה משתתפים ברווחים ובפסדים של הקרן או ההשקעה. היא מאפשרת למשקיעים לקחת חלק בתשואות עתידיות של השקעות קרן או פוליסת ביטוח. היתרון העיקרי של יחידות השתתפות הוא הזכות לרווחים נוספים על ההשקעה הראשונית, אך יש בכך גם סיכון, שכן בעלי היחידות משתתפים גם בהפסדים אם הקרן או הפוליסה לא מצליחות.