מניה מוקצבת – (restricted shares)

מהו “מניה מוקצבת” (Restricted Shares)?

מניה מוקצבת (Restricted Shares) היא מניה שניתנת לעובד, דירקטור או משקיע בתנאים מגבילים שמונעים ממנה להיות זמינה למסחר או העברה מיידית. מניות כאלה ניתנות לעיתים כחלק ממענק או תוכנית תגמול, אך יש עליהן הגבלות על מכירה, העברה או השעיה בשוק הציבורי במשך תקופה מסוימת.

מניות מוקצבות בדרך כלל ניתנות במסגרת תכניות של אופציות לעובדים, תוכניות תגמול לעובדים (כגון ESOP), או כחלק מעסקת רכישת חברה. הגבלות אלו עשויות לכלול תקופות ציפייה או דרישה לעמידה בתנאים מסוימים.

הגבלות על מניות מוקצבות

1. תקופת ציפייה (Vesting Period): מניות מוקצבות בדרך כלל מגיעות עם תקופת ציפייה, כלומר, העובד או בעל המניה צריך להמתין פרק זמן מסוים עד שיתאפשר לו למכור או להעביר את המניה. לדוגמה, המניה עשויה להיות מוקצת לעובד על פני חמש שנים, כאשר העובד יכול למכור את המניה רק לאחר תקופה זו.
2. תנאים קשורים לביצועים: לעיתים, מניות מוקצבות יהיו מותנות בהשגת מטרות ביצועים, כמו עמידה ביעדים פיננסיים או אישיים. אם העובד או החברה לא מצליחים להשיג את המטרות, ייתכן שהמניה לא תעבור לו.
3. הגבלות על מכירה או העברה: במניות מוקצבות יש בדרך כלל הגבלות על מכירה או העברה בשוק הציבורי עד לסיום תקופת הציפייה או עמידה בתנאים מסוימים. תהליך זה מבטיח שהמניה תישאר בידי העובד או בעל המניה עד להשגת מטרות מסוימות.

תפקידה של מניה מוקצבת

1. תגמול עובדים: מניות מוקצבות ניתנות לעיתים לעובדים כחלק ממערכת תגמול או תוכניות שימור עובדים. המניה יכולה לשמש כאמצעי להניע עובדים להשקיע את מאמציהם בטווח הארוך בהצלחה של החברה.
2. שימור עובדים ומניעת עזיבה: מניות מוקצבות משמשות גם כמכשיר לשימור עובדים. העובדים שמקבלים מניות כאלו יכולים להרגיש מחויבים להישאר בחברה לאורך תקופת הציפייה כדי לממש את זכויותיהם בנוגע למניה.
3. הבטחת יציבות פנימית: מניות מוקצבות עוזרות בהגברת האחיזה של העובדים בחברה לאורך זמן ומפחיתות את הסיכון לכך שעובדים ייצאו מהחברה לפני שהגיעו לזכויות המלאות שלהם.

הבדל בין מניה מוקצבת למניה רגילה

• מניה רגילה:
  מניה רגילה היא מניה שניתן למכור ולהעביר בשוק בזמן שהמשקיע בוחר, ללא הגבלות על מכירה או העברה.
• מניה מוקצבת:
  מניה מוקצבת מוגבלת בהעברה ובמכירה במשך תקופה מסוימת או עד להשגת תנאים מסוימים, ובמקרים רבים ניתנת כחלק מתוכנית תגמול לעובדים, דירקטורים או משקיעים מיוחדים.

דוגמה למניה מוקצבת

נניח שעובד בחברה מקבל מניות מוקצבות כחלק מתוכנית תגמול לעובדים. המניות ניתנות לו כזכות, אך הוא יכול למכור את המניות רק לאחר תקופת ציפייה של 4 שנים. אם העובד עוזב את החברה לפני תקופה זו, ייתכן שהוא לא יהיה זכאי למכור את המניות.

סיכום

מניה מוקצבת (Restricted Shares) היא מניה המוגבלת על ידי תנאים מגבילים שמונעים את מכירתה או העברתה עד שיתקיימו תנאים מסוימים, כמו תקופת ציפייה או השגת מטרות ביצועים. מניות אלו ניתנות לעיתים כתגמול לעובדים, דירקטורים או משקיעים, ומטרתן לשמור על יציבות ולמנוע עזיבות מוקדמות של בעלי מניות או עובדים.