מדד סטנדרד אנד פורס – (Standard and Poors)

מדד סטנדרד אנד פורס (Standard & Poor’s – S&P): אחד המדדים החשובים בעולם ההשקעות

מדד סטנדרד אנד פורס (Standard & Poor’s – S&P) הוא שם כולל למספר מדדים פיננסיים מרכזיים שפותחו על ידי חברת Standard & Poor’s, אחת מחברות הדירוג והמדדים החשובות בעולם. המדד הידוע ביותר מביניהם הוא S&P 500, המשמש כאחד המדדים המרכזיים בשוק המניות האמריקאי.

מהו מדד S&P 500?

מדד S&P 500 הוא מדד המייצג את 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארה”ב לפי שווי שוק. המדד נחשב לאינדיקטור חשוב לבריאות הכלכלה האמריקאית ולביצועי השוק הרחב.

✔ נוסד בשנת 1957 והוא אחד המדדים הפופולריים ביותר בקרב משקיעים ומנהלי קרנות.
✔ מבוסס על שווי שוק (Market Cap Weighted Index) – ככל שהחברה גדולה יותר, השפעתה על המדד גבוהה יותר.
✔ כולל חברות מכל הסקטורים – טכנולוגיה, פיננסים, תעשייה, בריאות, אנרגיה, ועוד.
✔ מתעדכן באופן שוטף – החברות המרכיבות את המדד מתחלפות בהתאם לשינויים בשווי השוק ובתנאי הסף.

מדדים נוספים של S&P

לצד S&P 500, קיימים מדדים נוספים מבית Standard & Poor’s, המאפשרים למשקיעים לעקוב אחר תחומים שונים בשוק:

1. S&P 100 – כולל את 100 החברות הגדולות ביותר בתוך S&P 500, ומתמקד בחברות בעלות שווי שוק גבוה ונזילות גבוהה.
2. S&P 400 (MidCap) – עוקב אחרי 400 חברות בינוניות בשווי שוק הנע בין חברות קטנות לגדולות.
3. S&P 600 (SmallCap) – כולל 600 חברות קטנות עם שווי שוק נמוך יותר, הנחשבות למסוכנות יותר אך בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה.
4. S&P Composite 1500 – שילוב של S&P 500, S&P 400 ו-S&P 600, המספק מדד רחב לכלל הכלכלה האמריקאית.
5. S&P Global 1200 – מדד בינלאומי הכולל 1,200 חברות מובילות מ-31 מדינות ברחבי העולם.
6. S&P 500 ESG Index – מדד החברות במדד S&P 500 שעומדות בסטנדרטים סביבתיים, חברתיים וממשלתיים (ESG).

כיצד מחושב מדד S&P 500?

מדד S&P 500 מחושב על בסיס שווי שוק משוקלל (Market Cap Weighted), כלומר:

שווי שוק של כל חברה במדד = מחיר המניה כפול מספר המניות הקיימות

כדי לחשב את השפעת חברה מסוימת על המדד:

✔ משקל החברה במדד = שווי השוק של החברה לחלק לסך שווי השוק של כל 500 החברות במדד

לדוגמה, אם שווי השוק של Apple מהווה 6% מסך שווי השוק של כל החברות במדד, אז שינוי במחיר המניה שלה ישפיע על המדד ב-6%.

מדוע מדד S&P 500 חשוב?

✔ ברומטר לכלכלה האמריקאית – המדד מספק תמונת מצב עדכנית על מצב השוק והכלכלה בארה”ב.
✔ בסיס לקרנות מחקות (ETFs) – קרנות מחקות פופולריות כמו SPY ו-VOO עוקבות אחר המדד ומאפשרות למשקיעים חשיפה לשוק המניות כולו.
✔ מדד ביצועים להשוואה (Benchmark Index) – קרנות גידור, קרנות נאמנות ומשקיעים מוסדיים משווים את הביצועים שלהם ל-S&P 500.
✔ השקעה לטווח ארוך – המדד מספק תשואה ממוצעת של 7%-10% לשנה לאורך ההיסטוריה, ולכן נחשב למתאים למשקיעים ארוכי טווח.

כיצד ניתן להשקיע במדד S&P 500?

1. רכישת קרנות מחקות (ETFs)
   • SPY – הקרן הראשונה שעקבה אחר המדד, נחשבת לנזילה ביותר.
   • VOO – קרן של Vanguard עם עמלות נמוכות יותר.
   • IVV – קרן של BlackRock עם מבנה מס דחוי.
2. השקעה בקרנות נאמנות (Mutual Funds)
   • קרנות נאמנות העוקבות אחר המדד מציעות חשיפה דומה, אך לרוב עם דמי ניהול גבוהים יותר.
3. השקעה ישירה במניות המרכיבות את המדד
   • ניתן לבנות תיק השקעות המורכב ממניות מובילות כמו Apple, Microsoft, Amazon, Google, אך זה דורש ניהול אקטיבי והשקעה ראשונית גבוהה יותר.

חסרונות ההשקעה במדד S&P 500

✖ חשיפה גבוהה לטכנולוגיה – חברות טכנולוגיה גדולות כמו Apple, Microsoft ו-Nvidia מהוות חלק משמעותי מהמדד, ולכן הוא רגיש לתנודות בענף זה.
✖ אין חשיפה לשווקים בינלאומיים – המדד כולל רק חברות אמריקאיות, כך שאינו מתאים למשקיעים שמחפשים גיוון גלובלי.
✖ ריכוזיות גבוהה – 10 החברות הגדולות במדד מהוות למעלה מ-30% ממשקלו, מה שעלול ליצור הטיה מסוימת.

סיכום

✔ מדד S&P 500 הוא אחד המדדים החשובים והנפוצים ביותר בשוק ההון העולמי, המשמש כמדד בריאות לכלכלת ארה”ב.
✔ הוא מבוסס על 500 החברות הגדולות בארה”ב, והוא מהווה בסיס לקרנות מחקות רבות המאפשרות השקעה בשוק כולו.
✔ לאורך זמן, המדד הציג תשואות חיוביות יציבות, מה שהופך אותו לכלי השקעה מועדף עבור משקיעים לטווח ארוך.
✔ עם זאת, חשוב לקחת בחשבון את הריכוזיות הגבוהה של מניות טכנולוגיה ואת היעדר הגיוון הבינלאומי לפני קבלת החלטת השקעה.

S&P 500 נחשב לאחד מכלי ההשקעה הפופולריים ביותר, והיכרות עם אופן פעולתו יכולה לסייע למשקיעים לקבל החלטות טובות יותר בשוק ההון.