איך Gamma משפיעה על תנועת האופציות?
כיצד גמא משפיעה על תנועת האופציות? גמא (Gamma) היא אחד ממדדי ה”גריקים” (Greeks), שמספקים לסוחרים באופציות מידע על אופן התנהגות האופציות בתגובה לשינויים בשוק. גמא מתמקדת בשינוי בערך הדלתא (Delta) של האופציה כאשר מחיר נכס הבסיס משתנה. במילים פשוטות, גמא מודדת את קצב השינוי של הדלתא. מהי גמא? גמא היא נגזרת שנייה המראה כמה הדלתא […]
מהו Theta ואיך הוא מראה את השפעת הזמן? תטא (Theta) הוא אחד ממדדי ה”גריקים” (Greeks) שמשמשים לניתוח אופציות. תטא מציין את השפעת הזמן על ערך האופציה, או במילים אחרות, כמה ערך תאורטי תאבד האופציה בכל יום שעובר, בהנחה שכל שאר התנאים נשארים ללא שינוי. מהו Theta? תטא מייצג את הקצב שבו ערך האופציה נשחק ככל […]
מהי Vega ואיך היא קשורה לתנודתיות? וגא (Vega) היא אחד ממדדי ה”גריקים” (Greeks) המשמשים בניתוח אופציות. וגא מראה כיצד ערך האופציה מושפע משינויים בתנודתיות המשתמעת (Implied Volatility) של נכס הבסיס. במילים פשוטות, וגא מודדת את רגישות מחיר האופציה לשינויים באחוז התנודתיות הצפויה. מהי Vega? וגא מציינת את השינוי בערך האופציה כאשר התנודתיות המשתמעת משתנה באחוז […]
מה זה Rho ואיך הוא קשור לאופציות? Rho (רו) הוא אחד ממדדי ה”גריקים” (Greeks), המשמשים בניתוח אופציות. רו מודד את רגישות ערך האופציה לשינויים בריבית חסרת סיכון (Risk-Free Interest Rate). במילים אחרות, רו מראה בכמה ישתנה ערך האופציה כאשר הריבית משתנה באחוז אחד. מהו Rho? Rho מייצג את ההשפעה של שינויים בריבית חסרת סיכון על […]
איך ניתן להשתמש ב”יווניות” לניהול סיכונים? ה”יווניות” (Greeks) הן כלים קריטיים לניהול סיכונים במסחר באופציות. הן מודדות את הרגישות של מחירי האופציות לשינויים בתנאי השוק השונים, ומאפשרות לסוחרים להבין ולשלוט בהשפעות של פרמטרים כמו תנועת מחיר, תנודתיות, זמן, וריבית על התיק שלהם. 1. דלתא (Delta) – ניהול חשיפה למחיר נכס הבסיס דלתא מודדת את השינוי […]
מהי Delta Neutral Strategy? Delta Neutral Strategy היא אסטרטגיה במסחר באופציות שמטרתה ליצור תיק שבו הדלתא הכוללת (Delta) היא אפס או קרובה לאפס. המשמעות היא שהתיק אינו מושפע משמעותית מתנועות קטנות במחיר נכס הבסיס. זוהי אסטרטגיה שנועדה להפחית סיכון מתנועות מחירים ולהתמקד ברווחים ממקורות אחרים, כמו שחיקת זמן (Theta) או שינויים בתנודתיות (Vega). כיצד דלתא […]
האם ניתן למכור אופציות לפני תאריך הפקיעה? התשובה הקצרה: כן, בהחלט ניתן למכור אופציות לפני תאריך הפקיעה, וזהו חלק מהיתרון המרכזי במסחר באופציות בבורסות מוסדרות. מכירת האופציה מאפשרת למשקיע לממש רווחים או לצמצם הפסדים מבלי להמתין לתאריך התפוגה. מתי ולמה למכור אופציה לפני הפקיעה? כיצד מתבצע תהליך המכירה? יתרונות מכירת אופציה לפני הפקיעה חסרונות מכירת […]
מה זה “בתוך הכסף” (In the Money, ITM)? הקדמה “בְּתוֹךְ הַכֶּסֶף” (In the Money, ITM) הוא מונח מעולם האופציות, המתאר מצב שבו לאופציה יש ערך פנימי (Intrinsic Value). במילים אחרות, מדובר במצב שבו מחיר נכס הבסיס הוא כזה שמחזיק האופציה יכול להרוויח ממימוש האופציה באופן מיידי. איך ITM מתייחס לסוגי האופציות? מרכיבי ערך האופציה בתוך […]
מה זה “על הכסף” (At the Money, ATM)? הקדמה “על הכסף” (At the Money, ATM) הוא מונח בתחום האופציות, המתאר מצב שבו מחיר נכס הבסיס קרוב מאוד, או שווה, למחיר המימוש (Strike Price) של האופציה. במילים אחרות, במקרה של אופציה CALL או PUT, לאופציה אין ערך פנימי (Intrinsic Value) והיא מבוססת רק על ערך הזמן […]
מהו ערך פנימי (Intrinsic Value) באופציות? הקדמה ערך פנימי הוא המרכיב באופציה שמשקף את הרווח הפוטנציאלי המיידי שמחזיק האופציה יכול להשיג אם יממש את האופציה באופן מיידי. זהו חלק מהמחיר הכולל של האופציה (Premium) והוא תלוי בהפרש בין מחיר המימוש (Strike Price) לבין מחיר נכס הבסיס בשוק. חישוב ערך פנימי הקשר בין ערך פנימי למחיר […]