מהי חליפין (Fungibility)? חליפין (באנגלית: Fungibility) מתאר את התכונה של נכס להיות ניתן להחלפה בקלות עם נכס אחר מאותו סוג, כלומר כל יחידה של הנכס היא שוות ערך לאחרת. נכס חליפין הוא נכס שבו כל פריט של אותו סוג נחשב לזהה לאחרים, מה שמאפשר לסחור, להחליף ולסחור בו בצורה גמישה ויעילה. לדוגמה, אם יש לך […]

מהי חברה מטריה (Nominee Company)? חברה מטריה (באנגלית: Nominee Company) היא חברה משפטית שמוקמת כדי לפעול כ”שליחה” או “מייצגת” של בעלי מניות או משקיעים אחרים. החברה המטריה מחזיקה בנכסים, מניות או השקעות בשם אחרים, ולא בשם החברה עצמה. היא פועלת עבור הלקוחות או בעלי הזכויות, אך לא מחזיקה בנכסים על שמה. במילים אחרות, החברה המטריה […]

מהי חברה מטרה (Target Company)? חברה מטרה (באנגלית: Target Company) היא חברה אשר נרכשת או נתונה להנחות לרכישה על ידי חברה אחרת. כאשר חברה A רוכשת חברה B, חברת B היא ה-“חברה המטרה” בתהליך זה. מדובר בדרך כלל בחברות שנרכשות כחלק מהשתלטות או מיזוג. חברות מטרה נמצאות במיקוד כאשר חברה אחרת (לעיתים חברה רוכשת או […]

מהו חישוב על בסיס שנתי (Annualization)? חישוב על בסיס שנתי (באנגלית: Annualization) הוא תהליך שבו הנתונים או התוצאות מחושבים עבור תקופה קצרה יותר (כגון חודש או רבעון), ואז מומרות לנתונים שנתיים לצורך השוואה או חיזוי של ביצועים בשנה מלאה. חישוב זה מבצע המרה של נתוני זמן כדי להציג אותם כנתונים שמייצגים שנה שלמה. זה מאפשר […]

מהו חיתום (Underwriting)? חיתום (באנגלית: Underwriting) הוא תהליך פיננסי שבו מוסד פיננסי (כגון בנקים, חברות ביטוח או חיתום בורסאי) מקבל את הסיכון של הנפקת ניירות ערך (כמו מניות, אגרות חוב או פוליסות ביטוח) ומתחייב לרכוש את המניות או הניירות הערך ולמכור אותם לציבור או למשקיעים מוסדיים. החיתום מתבצע בדרך כלל כשחברה רוצה לגייס כספים באמצעות […]

חיתום חסר (באנגלית: Underbooking) הוא מצב שבו חברת חיתום (או כל מוסד פיננסי אחר) מנפיקה פחות מניות או אגרות חוב ממה שהיא יכולה או צפויה להנפיק בפועל. מדובר במצב שבו החברה לא מנצלת את מלא הפוטנציאל שלה לגיוס הון, וכך היא מספקת לציבור היצע קטן יותר מהכמות האפשרית של ניירות הערך. במצבים כאלה, החתם עשוי […]

מהו חיתום מחייב (Firm Commitment Underwriting)? חיתום מחייב (באנגלית: Firm Commitment Underwriting) הוא תהליך שבו גוף פיננסי, כגון חברת חיתום, לוקח על עצמו את הסיכון המלא של הנפקת ניירות ערך (כגון מניות או אגרות חוב) לציבור. בחיתום מחייב, החתם מתחייב לרכוש את כל המניות או הניירות הערך במחיר שנקבע מראש ומפיץ אותם לציבור או למשקיעים […]

מהי חלוקה (Distribution)? חלוקה (באנגלית: Distribution) היא תהליך פיננסי שבו חברה מחלקת רווחים או נכסים בין בעלי המניות שלה, או בין בעלי הזכויות בנכסים פיננסיים אחרים (כגון אגרות חוב). בדרך כלל, מדובר בחלוקה של דיבידנדים לחברות המנפיקות מניות או תשלומים למחזיקים בניירות ערך, אך היא יכולה גם לכלול את הפצת נכסים במקרה של פירוק חברה […]

מהו חילוט דיבידנד (Forfeiture of Dividend)? חילוט דיבידנד (באנגלית: Forfeiture of Dividend) הוא מצב שבו בעל מניות מאבד את הזכות לדיבידנד (תשלום של חלק מהרווחים של החברה) בשל הפרת תנאים שנקבעו מראש. בדרך כלל, מצב כזה קורה כאשר יש סיבות משפטיות או רגולטוריות שמובילות לביטול הזכות של בעל המניות לקבל דיבידנד. לדוגמה, אם בעל מניות […]

מהו חילוט מניות (Forfeiture of Shares)? חילוט מניות (באנגלית: Forfeiture of Shares) הוא תהליך שבו חברה שוללת מניות מבעל מניות או משקיע כתוצאה מהפרת תנאים שנקבעו מראש בהסכמים או בתקנון החברה. חילוט מניות מתרחש כאשר בעל המניות לא עמד בדרישות או התחייבויות שנקבעו מראש, כמו תשלום עבור המניות או ביצוע פעולה אחרת הנדרשת לצורך שמירה […]