איגרות חוב

אסטרטגיות Laddering: בניית תיק אג”ח בדרגות פדיון שונות אסטרטגיית Laddering (בניית סולם השקעות) היא גישה לניהול תיק אג”ח, שבה המשקיע מחלק את ההשקעות בין אג”חים בעלי תאריכי פדיון שונים. המטרה היא ליצור תזרים מזומנים יציב תוך צמצום סיכון הריבית ושיפור הגמישות בניהול ההשקעות. כיצד פועלת האסטרטגיה? באסטרטגיית Laddering, המשקיע רוכש מספר אג”חים שמועדי הפדיון שלהם […]

השקעות לטווח קצר מול השקעות לטווח ארוך: יתרונות וחסרונות השקעות לטווח קצר השקעות לטווח קצר הן השקעות שמיועדות להחזקה לתקופה קצרה יחסית, בדרך כלל עד שנה. הן מתאימות למשקיעים שמחפשים נזילות, רווח מהיר, או שמעדיפים להימנע מסיכונים ארוכי טווח. יתרונות: נזילות גבוהה: השקעות לטווח קצר קלות יותר למימוש במקרה של צורך במזומנים. פחות חשופות לשינויים […]

משך חיים ממוצע (Duration): משמעות והשפעה מהו Duration? Duration הוא מדד כלכלי המשקף את משך החיים הממוצע של תשלומי האג”ח, תוך התחשבות במשקל של כל תשלום על פני תקופת האג”ח. זהו כלי המסייע להעריך את רגישות מחיר האג”ח לשינויים בשיעורי הריבית. ככל שה-Duration גבוה יותר, כך האג”ח רגיש יותר לשינויים בריבית. כיצד Duration משפיע על […]

קיצור מח”מ: יתרונות, חסרונות, והשפעות על תיק האג”ח מח”מ (משך חיים ממוצע) הוא כלי מרכזי בניהול תיק אג”ח, המשקף את משך הזמן הממוצע שבו המשקיע ייחשף לסיכון הריבית. קיצור המח”מ בתיק האג”ח משפיע על התנודתיות, סיכון הריבית, ויכולת התיק להתמודד עם שינויים בשוק. יתרונות בקיצור מח”מ הפחתת סיכון הריבית: קיצור המח”מ מקטין את השפעת השינויים […]

ניהול סיכונים באג”ח: גיוון נכסים כדרך להקטנת סיכון ניהול סיכונים הוא אחד היסודות החשובים בהשקעות באג”ח. באמצעות גיוון נכסים, ניתן להפחית את הסיכון ולהגדיל את היציבות בתיק ההשקעות. גיוון נכון מקטין את החשיפה להשפעות שליליות מגורם יחיד, כגון ירידת ערך מנפיק אחד או עלייה בלתי צפויה בריבית. עקרונות לניהול סיכונים באג”ח פיזור בין מנפיקים: השקעה […]

סיכון באג”ח לעומת מניות: ניתוח סיכונים ותנודתיות איגרות חוב (אג”ח) ומניות הם שני אפיקי השקעה עיקריים, אך כל אחד מהם נושא סיכונים שונים ורמת תנודתיות ייחודית. הבנת הסיכונים בשני המכשירים הפיננסיים יכולה לעזור למשקיעים לבחור את האפיק המתאים ביותר לצורכיהם וליעדי ההשקעה שלהם. סיכונים בשוק האג”ח סיכון ריבית: כאשר הריבית במשק עולה, מחירי האג”ח יורדים, […]

ריבית האג”ח ושער הריבית במשק השפעת שינויים בריבית על מחירי האג”ח השקעה באג”ח מושפעת משמעותית משינויים בשער הריבית במשק. הקשר בין הריבית לבין מחירי האג”ח הוא הפוך: כאשר הריבית במשק עולה – מחירי האג”ח יורדים. כאשר הריבית במשק יורדת – מחירי האג”ח עולים. הסבר עקרוני: אג”ח מציעות קופון קבוע לתקופה מסוימת. כאשר הריבית בשוק עולה, […]

חישוב תשואה שנתית לפדיון (Yield to Maturity – YTM) נוסחת החישוב המלאה ל-YTM: המחיר הנוכחי של האג”ח (PPP) שווה לסכום הערכים הנוכחיים של תשלומי הקופון ושל הערך הנקוב: טקסט הנוסחה: P=C/(1+YTM)1+C/(1+YTM)2+…+(C+F)/(1+YTM)NP = C/(1 + YTM)^1 + C/(1 + YTM)^2 + … + (C + F)/(1 + YTM)^NP=C/(1+YTM)1+C/(1+YTM)2+…+(C+F)/(1+YTM)N משמעות המשתנים: PPP: מחיר השוק הנוכחי של האג”ח. […]

חישוב תשואת האג”ח: תשואה נומינלית לעומת תשואה אפקטיבית מהי תשואת אג”ח? תשואת אג”ח היא מדד לבחינת הרווחיות של השקעה באיגרת חוב, המתאר את היחס בין הריבית השנתית המשולמת למשקיע לבין מחיר האג”ח. תשואה נומינלית (Nominal Yield) התשואה הנומינלית מתייחסת לשיעור הקופון השנתי של האג”ח ביחס לערך הנקוב שלה. נוסחת חישוב: תשואה נומינלית מחושבת על ידי […]

אג”ח עם ריבית משתנה וריבית קבועה: השוואה בין סוגי הריביות אג”ח עם ריבית קבועה אג”ח בריבית קבועה משלמת שיעור ריבית (קופון) קבוע מראש למשקיעים לאורך כל חיי האג”ח, ללא קשר לשינויים בשוק. יתרונות: יציבות וודאות: המשקיע יודע מראש את ההכנסה שיקבל לאורך תקופת האג”ח. סיכון נמוך: פחות מושפע מתנודתיות בשוק או משינויים בריבית. מתאים לתקופות […]