תשואה, מדדי ייחוס והשוואת ביצועים
מושגים, דוגמאות ובדיקת הבנה.
מדריכים מלאים עם תשובות ממוקדות, תרגילים ופרקי יסוד משותפים בנושא תשואה, מדדי ייחוס והשוואת ביצועים.
למדריך הראשון באשכולכל המדריכים באשכול
איך מודדים קורלציה בין מניות?
קורלציה בין מניות מחושבת בדרך כלל על תשואות תואמות בזמן, ולא על רמות מחיר בלבד.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך מחשבים תשואה כוללת (Total Return) על מניה?
בתקופה יחידה ללא הפקדות, תשואה הכוללת חלוקה במזומן שלא הושקעה מחדש ניתנת לחישוב כשינוי מחיר בתוספת התקבול חלקי מחיר תחילה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך מודדים תשואה בהשקעות במניות?
מדידת תשואה דורשת להפריד רווח כספי מהשפעת הפקדות ומשיכות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך מניות עם תשואה שלילית יכולות להיות הזדמנות?
תשואה שלילית בעבר אינה הופכת מניה להזדמנות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך ניתוח רב-שנתי מסייע להערכת ביצועים של מניות?
ניתוח רב־שנתי מאפשר לבחון מחזורים, עמידות ושינויי סיכון, אך דורש נתונים תואמים והכללת חברות שנעלמו.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך ניתן להשתמש ב-Abnormal Return להערכת ביצועים פיננסיים של מניות?
Abnormal Return הוא פער בין תשואה בפועל לתשואה הצפויה לפי מודל שנבחר.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך עוקבים אחרי ביצועי מניות?
מעקב אחר ביצועים כולל מחיר מותאם, חלוקות, עלויות, מטבע ותנועות כסף, לצד אמת מידה מתאימה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד מודל Fama and French מסביר תשואות מניות בהשוואה לCAPM?
CAPM מייחס תשואה נדרשת לחשיפה לשוק במסגרת הנחותיו.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד משווים בין ביצועי מניות גלובליות לאזוריות?
השוואת מניות גלובליות לאזוריות דורשת מדד ייחוס ונתונים באותו מטבע וגרסת חלוקות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותחידת פרמיית המניות: מה הפער בין המודל לנתונים?
חידת פרמיית המניות מתארת פער בין תשואה היסטורית עודפת של מניות לבין מה שמודלים מסוימים מסבירים תחת הנחות על צריכה וסיכון.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמהי תשואה על מניה?
תשואה על מניה מתארת שינוי כלכלי ביחס לסכום בסיס, לפי תקופה ושיטה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמהו Alpha (אלפא) ואיך הוא נמדד בהשקעות פיננסיות?
אלפא היא רכיב ביצוע ביחס למודל או אמת מידה מוגדרים, ולא תווית אוטומטית לכל תשואה מעל מדד.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך משתמשים ב-Tracking Error בהשוואת מדדים?
Tracking Error הוא פיזור של סדרת פערי תשואה תקופתיים מול אמת מידה, לפי תדירות וכללי המרה מוגדרים.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד Annualized Rate of Return יכול להוות מדד לביצועים פיננסיים?
תשואה שנתית גאומטרית ממירה גורם תשואה מצטבר לאורך שנים לקצב שקול.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד לבחור מדדי ביצועים להשוואת תיק?
בחירת מדדי ביצוע מתחילה במטרה: רווח, תשואה ביחס למדד, סיכון או יעילות חשיפה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד מדד ג'נסן (Jensen's Measure) משמש למדידת ביצועי קרנות השקעה?
מדד ג׳נסן הוא אלפא ביחס למסגרת CAPM: הפער בין תשואה לתשואה המשתמעת מריבית בסיס ובטא לשוק, עם הגדרות עקביות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד משווים בין ביצועי מדדי שוק שונים?
השוואת מדדי שוק דורשת אותה תקופה, מטבע וטיפול בחלוקות, לצד הבנת הרכב ומשקל.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותכיצד נמדד Absolute Return בהשוואה להשקעות אחרות?
Absolute Return מתאר תשואה בפני עצמה ללא חיסור אמת מידה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמה זה מדד שארפ (Sharpe Ratio) וכיצד משתמשים בו?
יחס שארפ משווה ממוצע תשואות עודפות לפיזור שלהן בתקופה ובהגדרה עקביות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותתשואה שנתית גאומטרית: Annualized Return בלי בלבול עם התאמת סיכון
Annualized Return אינו בהכרח תשואה מותאמת לאינפלציה או לסיכון; בדרך כלל הכוונה להמרה לקצב שנתי.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמהו שיעור תשואה גולמי (Gross Rate of Return), וכיצד הוא נמדד בהשקעות?
תשואה גולמית מחושבת לפני קבוצת עלויות שהוגדרה, אך אין פירוש אחיד לכל שימוש.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמדדי ביצוע: תשואה, סיכון ועקיבה ומה כל מדד מודד
מדדי ביצוע הם משפחת מדידות העונה על שאלות שונות: תשואה, יחס לסיכון, עקיבה או ירידה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותBenchmark: מהו מדד ייחוס ואיך בוחרים בסיס השוואה?
Benchmark הוא מדד או בסיס ייחוס המשמש להשוואה, ולא נייר ערך בהכרח.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותאיך מודדים את ביצועי שוק ההון לאורך זמן?
מדידת ביצועי שוק לאורך זמן דורשת סדרה עקבית וטיפול בחלוקות, שינויים בהרכב ובמטבע.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמה הכוונה ב-Absolute Return בשוקי ההון?
תשואה מוחלטת היא תוצאת השקעה לתקופה בלי קיזוז מדד ייחוס.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמהו (Capital Market Line) (קו שוק ההון) ואיך הוא משפיע על החלטות השקעה?
קו שוק ההון הוא מסגרת תאורטית לתיקים יעילים המשלבים נכס חסר סיכון ותיק שוק תחת הנחות מסוימות.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמהו Abnormal Return וכיצד הוא מחושב בשוקי ההון?
תשואה חריגה היא תשואה מעבר לצפי מודל שנבחר לאותו נייר ולאותה תקופה.
לקריאת המדריךמדריך לימודי · 6 דקותמחקר אירועים (Event Study) – כיצד מתבצע מחקר אירועים בשוקי ההון וכיצד הוא מסייע למשקיעים?
מחקר אירועים בוחן תשואה יחסית לצפי סביב אירוע מוגדר באמצעות חלון ומודל.
לקריאת המדריך
ממשיכים ללמוד עם TRADE2
הכירו את מסלול המתחילים ואת סדר הקורסים.