תשואה שוטפת – (current yield)

תשואה שוטפת (Current Yield) – מהי וכיצד היא מחושבת?

תשואה שוטפת (Current Yield) היא מדד המשמש להערכת הרווח השנתי שמניב נכס פיננסי, בעיקר אג”ח (אגרות חוב), ביחס למחיר הנוכחי של הנכס בשוק. תשואה שוטפת מחשבת את ההכנסה השנתית מהנכנס (כמו דיבידנדים או ריבית) ומחלקת אותה ב-מחיר השוק הנוכחי של הנכס.

איך מחושב תשואה שוטפת?

החישוב פשוט מאוד וכולל את השלב הבא:

תשואה שוטפת = הכנסה שנתית (ריבית או דיבידנדים) ÷ מחיר השוק הנוכחי

דוגמה לחישוב תשואה שוטפת:

אם יש לך אג”ח שמניב 100 ש”ח בשנה (ריבית שנתית) ומחיר האג”ח בשוק הוא 1,000 ש”ח, אז החישוב של התשואה השוטפת יהיה:

תשואה שוטפת = 100 ÷ 1,000 = 10%

במילים אחרות, אתה מקבל 10% רווח מההשקעה שלך בשנה מהכנסה שוטפת (ריבית או דיבידנדים).

הבנת התשואה השוטפת

✔️ מדד לאכילת הכנסה: תשואה שוטפת משמשת כמדד להעריך את הכנסה שנתית מנכסים פיננסיים כמו אג”ח, תעודות סל (ETF), מניות דיבידנד ועוד.
✔️ תשואה נפרדת ממדד התשואה הכוללת: חשוב לזכור שהתשואה השוטפת אינה משקפת את הרווח הכללי מנייר ערך, שכן היא לא לוקחת בחשבון את עליית או ירידת המחיר של הנכס. לכן, היא שונה מתשואה כוללת (Total Return), שהיא כוללת גם שינויים במחיר הנכס. ✔️ הבדלים בין סוגי השקעות: תשואה שוטפת מתאימה במיוחד לאנשים שמחפשים הכנסה יציבה לאורך זמן, כמו משקיעים שמחפשים הכנסה שוטפת מקופות גמל, קרנות פנסיה או אג”ח.

הגבלות השימוש בתשואה שוטפת

• שינויים במחיר השוק: התשואה השוטפת מתעדת את ההכנסה השנתית על פי מחיר השוק הנוכחי של הנכס, ולכן היא יכולה להשתנות באופן תדיר אם יש תנודות במחיר השוק.
• לא משקפת תשואה עתידית: תשואה שוטפת אינה בהכרח תשואה עתידית מדויקת, מכיוון שהיא מתבססת על נתונים נוכחיים ואינה כוללת שינויים צפויים במחיר הנכס.

סיכום

תשואה שוטפת (Current Yield) היא מדד חשוב שמחשב את ההכנסה השנתית (כמו ריבית או דיבידנדים) מנכס פיננסי ביחס למחיר השוק הנוכחי שלו. היא מספקת מדד פשוט להערכת הכנסות יציבות מהשקעות, כמו אג”ח, ומאפשרת למשקיעים להעריך את הרווח השוטף שהם עשויים להרוויח.