דוחות כספיים – חלק 1: יסודות וקריאה נכונה
- תיאור
- תוכנית לימודים
- שאלות נפוצות
- הודעה
דוחות כספיים – חלק 1: יסודות הקריאה וההבנה
הצעד הראשון של כל משקיע מקצועי הוא לדעת לקרוא ולהבין דוחות כספיים. מי שמבין את השפה הזו יכול לראות את מה שהשוק מפספס – חולשות חבויות, הזדמנויות צמיחה, ואיתותים מקדימים לשינוי במניה.
📑 הדוחות המרכזיים – מאחורי הקלעים של החברה
בקורס נלמד לזהות ולהבין את שלושת הדוחות החשובים ביותר:
-
מאזן (Balance Sheet) – תמונת מצב של הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי.
-
דוח רווח והפסד (P&L) – הדרך לזהות אם החברה באמת מרוויחה, ולא רק מייצרת רעש.
-
דוח תזרים מזומנים (Cash Flow) – הלב הפועם של העסק; כסף שנכנס ויוצא בפועל.
באמצעותם נוכל לגלות האם החברה חזקה פיננסית או נמצאת במלכודת חוב.
🔎 מונחי יסוד שכל סוחר חייב לדעת
נפרק את המונחים החשובים ונראה איך הם משפיעים על ההשקעה:
-
הון עצמי מול חוב – להבין את רמת הסיכון של החברה.
-
שולי רווח – כמה נשאר בסוף מכל שקל מכירות.
-
נזילות – האם החברה יכולה לשלם את החשבונות שלה מחר בבוקר.
כל אלה יהפכו עבור הסטודנט משפה חשבונאית מורכבת ל־כלי עבודה פרקטיים למסחר חכם.
🛠️ פרקטיקה – לא רק תיאוריה
לא נסתפק בקריאה יבשה. נתרגל על דוחות אמיתיים של חברות ציבוריות, נלמד למצוא את השורות שמספרות את הסיפור האמיתי – גם כשההנהלה מנסה לייפות את המספרים.
כך, כל תלמיד יוצא עם יכולת קריאה עצמאית שתעזור לו לזהות הזדמנויות או להימנע מהשקעות מסוכנות.
🚀 מה זה נותן לך כסוחר?
בסיום חלק 1, הסטודנט ידע:
-
לקרוא דוחות כספיים בצורה פשוטה וברורה.
-
להבין את מצב החברה לעומק – מעבר לכותרות.
-
לשלב את הנתונים הפיננסיים בהערכת מניות והשקעות.
-
ובעיקר – להתחיל לסחור עם ביטחון ובסיס מוצק שמבדיל בינו לבין רוב המשקיעים בשוק.
👉 חלק זה הוא היסוד. בלי הבנה של המספרים, שום אסטרטגיה מסחרית לא באמת מחזיקה לאורך זמן. כאן מתחילים את הדרך להפוך ממשקיע חובב ל־משקיע מקצועי.
-
1
מהם דוחות כספייםהסוגים העיקריים (מאזן, דוח רווח והפסד, תזרים מזומנים).
-
2
שיעור מעבר – שאלות ותשובות על שלושת הדוחות
-
3
מטרת הדוחות הכספיים ולמי הם מיועדים
למי הם מיועדים (משקיעים, מנהלים, בנקים, שוק ההון).
-
4
שאלות לדיון/מטרת הדוחות
-
5
המבנה הכללי ועקרונות דיווח כספי
עקרונות דיווח כספי ותקינה (IFRS/US GAAP בקצרה).
-
6
דוח רווח והפסד רבעוני מול שנתי
-
7
מבנה דוח רווח והפסד (בגרסת שלד)
הכנסות, עלויות, רווח גולמי, רווח תפעולי, רווח נקי.
-
8
ניתוח דוח רווח והפסד אמיתי
-
9
השוואה בין דוחות רבעוניים
-
10
מה זה EPS
-
11
דוחות כספיים ותגובת השוק
-
12
פילוח גיאוגרפי והשפעת מט"ח על רווחי Netflix
-
13
תחזיות קדימה והשפעתן על מחיר המניה
-
14
מדד ביצוע בסיסי – רווחיות גולמית
שיעור רווחיות גולמית, תפעולית ונקייה.
-
15
מדדי ביצוע בסיסיים – רווחיות תפעולית ונקייה
-
16
השוואות בין חברות וענפים
מה ניתן ללמוד ואיך להשוות.
-
17
מתחרים ישירים, עקיפים ומתחרים לפי IB
-
18
מהו המאזן
נכסים, התחייבויות והון עצמי.
-
19
המאזן: נכסים
-
20
המאזן: התחייבויות
-
21
המאזן: הון עצמי
-
22
מבחן: הון עצמי במאזןהנה מבחן קצר של – הון עצמי במאזן. -
23
המאזן: יחסים פיננסיים בסיסיים
-
24
טבלת תרגול – חישוב יחסים פיננסיים מהמאזן -
25
ניתוח אופקי ואנכי של המאזן
-
26
ניתוח אופקי ואנכי של מאזן נטפליקס
-
27
מבחן – ניתוח אופקי ואנכיהנה מבחן קצר (5 שאלות) על התרגיל של ניתוח אופקי ואנכי במאזן, עם 4 תשובות אפשריות לכל שאלה ורק תשובה נכונה
-
28
שיעור מסכם: המאזן ואיתנות פיננסית
מה מספר לנו המאזן על יציבות החברה.
-
37
שיעור פתיחה – חיבור שלושת הדוחות הכספיים
-
38
איך שלושת הדוחות מתחברים (Case Study Netflix)
-
39
שיעור 2ב – איך שלושת הדוחות מתחברים (Case Study Tesla)
שימוש בדוחות כדי לאתר יתרון או חולשה.
-
40
השוואה בין נטפליקס לטסלה: מה מלמדים שלושת הדוחות יחד
-
41
תרגיל כיתתי – השוואה בין שתי חברות באותו תחום
-
42
פתרון מלא – תרגיל כיתתי: שתי חברות סטרימינג
-
43
סיכום קורס 1 – ניתוח דוחות כספיים: יסודות וקריאה נכונה
איך להשתמש בכלים שלמדנו כדי לקבל החלטות השקעה בסיסיות.
-
44
המשך לחלק 2
-
45
קורס מקרה בוחן – ניתוח דוחות כספיים
חלק 2 – לוקח את הידע שלמדנו צעד קדימה, כולל ניתוח מתקדם, שימוש במכפילים, הערכת שווי, תחזיות וניתוח ענפי.
דוח רווח והפסד (Income Statement)
מאזן (Balance Sheet)
דוח תזרים מזומנים (Cash Flow Statement)
📩 הודעה לסטודנטים – קורס ניתוח דוחות כספיים: חלק 1
📝 דרישות מקדימות
-
אין צורך ברקע פיננסי קודם.
-
מומלץ ידע בסיסי במתמטיקה.
-
היכרות כללית עם שוק ההון – יתרון אך לא חובה.
💻 ציוד וכלים נדרשים
-
מחשב נייד עם חיבור לאינטרנט.
-
גישה למערכת IBKR Trade Workstation לצפייה בדוחות אמיתיים (Netflix, Tesla ועוד).
-
גישה לחומרי הקורס באתר (PDF, מצגות, תרגילים).
🎯 מה מצופה מכם
-
לקרוא את סיכומי השיעור.
-
להשתתף בשאלות ותרגולים כיתתיים.
-
לנסות לתרגל ניתוח דוחות בבית באמצעות חברות נוספות.
📘 מבנה חלק 1 – יסודות וקריאה נכונה
-
מבוא לדוחות כספיים – מהו דוח רווח והפסד, מאזן ותזרים מזומנים.
-
דוח רווח והפסד – מבנה, מדדים בסיסיים והשוואות לרבעונים קודמים ולחברות אחרות.
-
המאזן – נכסים, התחייבויות והון עצמי, כולל יחסי נזילות וחוב.
-
דוח תזרים מזומנים – פעילות שוטפת, השקעות ומימון.
-
החיבור בין שלושת הדוחות – איך רווח נקי מתורגם להון עצמי ולמזומן.
🎓 מטרת חלק 1
-
לבנות שפה פיננסית בסיסית.
-
לדעת לקרוא את שלושת הדוחות ולהבין את המבנה שלהם.
-
להצליח לזהות מגמות ראשוניות ולהבין מה הדוחות מספרים על בריאותה של חברה.
