מהו Bid/Ask Spread וכיצד הוא עובד?

Bid/Ask Spread הוא הפער בין מחיר הקנייה (Bid) לבין מחיר המכירה (Ask) של נכס פיננסי. הפער הזה משמש כמדד לעלויות המסחר, והוא מבטא את הנזילות ואת הפעילות בשוק עבור נכס מסוים.

הגדרות בסיסיות:

1. Bid (מחיר קנייה):
   המחיר הגבוה ביותר שבו קונה מוכן לרכוש את הנכס.
2. Ask (מחיר מכירה):
   המחיר הנמוך ביותר שבו מוכר מוכן למכור את הנכס.
3. Spread (פער):
   ההפרש בין מחיר ה-Bid למחיר ה-Ask:
   Bid/Ask Spread = Ask Price – Bid Price

פרשנות של Bid/Ask Spread:

1. Spread קטן:
   מצביע על שוק נזיל ופעיל שבו קל לבצע עסקאות.
   לדוגמה: מניות חברות גדולות כמו Apple נוטות להציג Spread קטן.
2. Spread גדול:
   מצביע על שוק עם נזילות נמוכה או נכסים תנודתיים, כמו סחורות או מטבעות קריפטו.

שימושים של Bid/Ask Spread במסחר:

• עלויות מסחר:
  ה-Spread משפיע על הרווחיות של עסקאות, במיוחד במסחר לטווח קצר.
• מדד לנזילות:
  Spread קטן מעיד על שוק נזיל יותר, שבו הסיכון לביצוע עסקה במחיר לא אופטימלי נמוך.

מהו Sharpe Ratio וכיצד הוא עובד?

Sharpe Ratio הוא מדד פיננסי שמודד את יחס התשואה לסיכון של נכס או תיק השקעות. המדד נועד להעריך אם התשואה של הנכס מצדיקה את רמת הסיכון הנלקחת.

נוסחה לחישוב Sharpe Ratio:

Sharpe Ratio = (תשואה צפויה – תשואה חסרת סיכון) ÷ סטיית התקן של התשואה

פירוט המרכיבים:

1. תשואה צפויה: התשואה הממוצעת של הנכס או התיק.
2. תשואה חסרת סיכון: הריבית על נכסים חסרי סיכון, כמו אג”ח ממשלתיות.
3. סטיית תקן: מדד לתנודתיות (סיכון) של התשואה.

פרשנות של Sharpe Ratio:

1. Sharpe Ratio גבוה:
   מעיד על כך שהנכס או התיק מספקים תשואה גבוהה ביחס לסיכון.
   לדוגמה: יחס של 2.0 נחשב גבוה.
2. Sharpe Ratio נמוך:
   מעיד על כך שהתשואה אינה מצדיקה את רמת הסיכון.

שימושים של Sharpe Ratio:

1. השוואת נכסים:
   משקיעים משתמשים במדד כדי להשוות בין נכסים או תיקי השקעות שונים.
2. אופטימיזציה של תיק השקעות:
   משקיעים מחפשים נכסים עם Sharpe Ratio גבוה לשיפור יחס התשואה לסיכון.

השוואה בין Bid/Ask Spread ל-Sharpe Ratio

סיכום

• Bid/Ask Spread מספק מידע על עלויות המסחר ועל נזילות השוק, ומתאים במיוחד למסחר לטווח קצר.
• Sharpe Ratio מנתח את יחס התשואה לסיכון של השקעה ומשמש לקבלת החלטות לגבי תיקי השקעות לטווח ארוך.

שני המדדים מספקים תובנות שונות ומשלימות ויכולים לשמש את המשקיע בהתאם לסוג העסקאות והמטרות הפיננסיות.